ทางด้านกลุ่มอุตสาหกรรมรถยนต์พลังงานใหม่ ลู่หมิงไม่ได้สนใจสถานการณ์ในตลาดรองมากนัก ช่วงเช้าเขาดูอยู่ครู่หนึ่งก็สลับไปดูหุ้นขนาดเล็กและขนาดกลาง โดยดูแนวโน้มของดัชนีกั๋วเจิ้ง 2000 ดัชนีจงเจิ้ง 1000 และดัชนีจงเจิ้ง 500
แนวโน้มของดัชนีหลักเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงสถานการณ์ของหุ้นขนาดเล็กและขนาดกลาง
ด้วยข่าวของเมื่อวาน ดัชนีจงเจิ้ง 1000 เปิดตลาดวันนี้ด้วยการเปิดบวก แต่หลังจากเปิดตลาดแกว่งตัวอยู่ไม่กี่นาทีก็ดิ่งลงอย่างกะทันหัน เป็นการเทขายที่ดึงยังไงก็ไม่อยู่ ดัชนีกั๋วเจิ้ง 2000 ดัชนีจงเจิ้ง 1000 และดัชนีจงเจิ้ง 500 มีอัตราการลดลงเกิน -1.5% ทั้งสิ้น โดยดัชนีกั๋วเจิ้ง 2000 นั้นมีอัตราการลดลงทะลุ 2% ไปแล้ว
ลู่หมิงสลับหน้าต่างไปดูสถานการณ์การปรับตัวขึ้นลงของหุ้นรายตัวในทั้งสองตลาด บริษัทจดทะเบียน 3,300 แห่งในทั้งสองตลาด มีบริษัทที่หุ้นร่วงลงมากกว่า 2,600 แห่ง และมีหุ้นที่ปรับตัวขึ้น 700 กว่าตัว แต่ดัชนีตลาดหลักทรัพย์อย่างดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตกลับไม่ได้ร่วงลงเท่าไหร่นัก
หุ้น 700 กว่าตัวที่ปรับตัวขึ้นนั้นแทบทั้งหมดเป็นหุ้นขนาดใหญ่ หรือก็คือหุ้นบลูชิพขนาดใหญ่นั่นเอง
ยกตัวอย่างเช่นจงกั๋วผิงอัน วันนี้ก็พุ่งขึ้นแรงอีก 4% กว่า มูลค่าตามราคาตลาดรวมมาถึง 850,000 กว่าล้านแล้ว หุ้นตัวนี้วิ่งออกข้างมาเป็นเวลาหนึ่งปีครึ่ง ปลายเดือนเมษายนปีนี้ก็ทะลุแนวต้าน 37.76 หยวนได้สำเร็จและปลดปล่อยแรงเทขายจากคนที่ติดดอยก่อนหน้านี้ทั้งหมด
ใช่แล้ว หากดูจากการปรับราคาพาร์ก็ปลดปล่อยจุดสูงสุดที่ทำไว้ในปี 2015 ไปแล้วเช่นกัน จงกั๋วผิงอันทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ราคาหุ้นวันนี้ขึ้นไปแตะ 47 หยวนแล้ว นับตั้งแต่ลงไปแตะจุดต่ำสุดแล้วดีดตัวขึ้นมาทะลุแนวต้านในช่วงกลางและปลายเดือนเมษายน ในเวลาเพียงหนึ่งเดือนสั้นๆ ก็พุ่งขึ้นไปถึง +35% แล้ว
หุ้นบลูชิพขนาดใหญ่ที่ทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์อย่างต่อเนื่องแบบนี้มีอยู่ไม่น้อย "ใหญ่คือสวย สินทรัพย์หลัก" คือกระแสหลักของตลาดในปัจจุบัน ทั้งสถาบัน กองทุน และต่างชาติล้วนพุ่งเป้าไปที่หุ้นใหญ่กันอย่างบ้าคลั่ง เพียงแค่ลากหุ้นขนาดใหญ่สามถึงห้าร้อยตัวในตลาดขึ้น ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ก็ไม่เพียงแต่จะไม่ร่วงลง แต่ยังสามารถปรับตัวขึ้นได้อีกด้วย
หลังจากที่นักลงทุนรายย่อยเห็นหุ้นบลูชิพขนาดใหญ่เหล่านี้ทำจุดสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ ส่วนใหญ่ให้ตายยังไงก็ไม่ซื้อ ส่วนหนึ่งคือไม่กล้าซื้อเพราะกลัวแรงกดดันจากการปรับฐาน
คนส่วนใหญ่ล้วนเป็นคนน่าสงสารที่กลัวความสูง จงกั๋วผิงอันคือตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุด กลางและปลายเดือนเมษายนลงไปแตะจุดต่ำสุดแล้วดีดตัวขึ้นมา หนึ่งเดือนบวกไป 35% แล้ว หลายคนได้แต่มองมันขึ้นมาตลอดทางโดยไม่กล้าซื้อ
หลี่หมิงหยางมองลู่หมิงที่สลับดูสถานการณ์ดัชนีหุ้นขนาดเล็กและขนาดกลางหลายตัวไปมาอย่างสบายๆ ก็อดไม่ได้ที่จะเดาะลิ้นส่ายหัว "ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ปิดบวก หุ้นขนาดเล็กและขนาดกลางสองพันหกร้อยกว่าตัวร่วงลงอย่างต่อเนื่อง อนาถเกินไปแล้ว พวกรายย่อยข้างในก็ดื้อด้านจริงๆ โอบกอดสินทรัพย์หลักไว้มันไม่ดีตรงไหน?"
เมื่อได้ยินเช่นนั้น ลู่หมิงก็หัวเราะหึๆ แล้วพูดว่า "คุณคิดว่าพวกเขาออกมาจากหุ้นขนาดเล็กแล้วจะทำเงินได้งั้นเหรอ? ไม่มีประโยชน์หรอก คนพวกนี้ถูกกำหนดมาให้เป็นต้นหอมของตลาดทุน เพราะพวกเขาเป็นทั้งคนน่าสงสารที่กลัวความสูง และเป็นทั้งคนขี้ขลาดที่กลัวความต่ำ ขาขึ้นก็กลัว ขาลงก็กลัว วิ่งออกข้างไม่ขึ้นก็ด่า วันๆ เอาแต่หวาดผวาไม่เป็นอันทำอะไร"
หลี่หมิงหยางพูดไม่ออก ถึงกับเถียงไม่ออกเลยทีเดียว นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ในตลาดโดยพื้นฐานแล้วล้วนมีทัศนคติแบบนี้
ครึ่งแรกของปี 2017 ใกล้จะจบลงแล้ว สถานการณ์ตลาดในปีนี้ ดัชนีบิดเบือนไปแล้ว หุ้นบลูชิพขนาดใหญ่ 5% ในตลาดปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องจนทะลุจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ไปแล้ว ในขณะที่หุ้นขนาดเล็กและขนาดกลาง 80% ปรับตัวลงอย่างต่อเนื่องจนหลุดจุดต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ไปแล้ว
แต่ในบรรดาหุ้นขนาดเล็กจำนวนมาก วันนี้มีส่วนหนึ่งที่กลับทำผลงานได้อย่างแข็งแกร่ง ซึ่งก็คือหุ้นองค์ประกอบดัชนีเทียนเซิ่งจงเสี่ยวผาน 300 นั่นเอง แนวโน้มของหุ้นสามร้อยตัวนี้ในวันนี้รุนแรงกว่าหุ้นบลูชิพขนาดใหญ่เสียอีก มียี่สิบกว่าตัวที่ขึ้นไปแตะราคาซิลลิ่งโดยตรง ส่วนหุ้นตัวอื่นๆ ก็มีอัตราการเพิ่มขึ้นที่ดีมาก เห็นได้ชัดว่าได้รับความนิยมจากเม็ดเงินในตลาด
ไม่มีเหตุผลอื่นใด เป็นเพราะได้รับการกระตุ้นจากการประกาศดัชนี "3+1" ของเทียนเซิ่งแคปปิตอลเมื่อบ่ายวานนี้ เนื่องจากอี้เกอมองโลกในแง่ดีต่อหุ้นทั้ง 300 ตัวนี้ เม็ดเงินในตลาดที่ลอกการบ้านจึงแห่กันตามน้ำ
อันที่จริงในบรรดาหุ้นทั้ง 300 ตัวนี้ มีอยู่ไม่น้อยที่มีเจ้ามือซุ่มซ่อนอยู่ หุ้นขนาดเล็กโดยพื้นฐานแล้วล้วนมีเจ้ามือ กลุ่มคนที่ซุ่มซ่อนเหล่านี้ล้วนรอคอยให้กระแสลมของตลาดพัดมาเพื่อฉวยโอกาสทะยานขึ้น สิ่งที่เรียกว่ากระแสลมพูดให้ชัดก็คือการได้รับความสนใจจากตลาด ถูกเปิดป้ายเรียกตัวและได้รับความโปรดปรานจากเม็ดเงิน
ไม่ต้องสงสัยเลยว่าข่าวการถูกรวมเข้าไว้ในเทียนเซิ่งจงเสี่ยวผาน 300 ทำให้หุ้นที่เกี่ยวข้องได้รับความสนใจอย่างมากในทันที ซึ่งก็เท่ากับมีโอกาสจากกระแสลมแล้ว เจ้ามือที่อยู่ข้างในก็ฉวยโอกาสลากราคาขึ้น กระดานราคาซิลลิ่งแต่ละกระดานราวกับหญิงสาววัยแรกรุ่นที่เปลือยเปล่า กำลังยั่วยวนนักลงทุนรายย่อยนอกสนามที่กำเงินไว้ในมือและมองดูตลาดด้วยความสับสนมึนงงอย่างบ้าคลั่ง
สิ่งที่ตัดกันอย่างสิ้นเชิงก็คือหุ้นอีก 2,000 กว่าตัวที่ไม่ได้ถูกจัดสรรให้อยู่ในเทียนเซิ่งจงเสี่ยวผาน 300 กำลังถูกเทขายอย่างหนัก แม้ว่าหุ้นที่ร่วงลงไปแตะราคาฟลอร์จะมีเพียงสามถึงห้าตัว แต่หุ้นขนาดเล็กและขนาดกลางส่วนใหญ่ในวันนี้มีอัตราการลดลงเกิน 5% ทั้งสิ้น
เมื่อถึงเวลาประมาณ 10 โมง ดัชนีกั๋วเจิ้ง 2000 ก็มีอัตราการลดลงไปแล้วถึง -3.16% หุ้นขนาดเล็กและขนาดกลางโดยรวมยังคงถูกเทขายอย่างต่อเนื่อง บนกระดานแทบจะไม่มีแรงรับซื้อเลย
แต่ในตอนนั้นเอง ผ่านไปอีกห้านาที สถานการณ์ก็เริ่มเปลี่ยนไป ดัชนีกั๋วเจิ้ง 2000 ดัชนีจงเจิ้ง 1000 และดัชนีอื่นๆ ที่เป็นตัวแทนของหุ้นขนาดเล็กและขนาดกลางได้หยุดร่วงและดีดตัวกลับขึ้นมา แถมแรงดีดกลับยังแข็งแกร่งมากอีกด้วย
อัตราการลดลงของดัชนีกั๋วเจิ้ง 2000 แคบลงเหลือ -1.88% ในเวลาประมาณ 10:15 น. แรงดีดกลับแบบนี้มองแวบเดียวก็รู้ว่าไม่ใช่การดีดกลับหลอกๆ อย่างน้อยก็ไม่ใช่การดีดกลับหลอกๆ ภายในวัน
หลี่หมิงหยางเห็นแนวโน้มนี้ก็อดไม่ได้ที่จะพูดว่า "กองทุนทีมชาติควักเงินลากขึ้นแล้วเหรอ?"
ลู่หมิงรีบส่ายหัวและพูดว่า "คุณคิดว่าเงินของทีมชาติลอยมาตามลมหรือไง? ไม่มีทางที่จะมาลากหุ้นขนาดเล็กขยะพวกนี้หรอก กระดานหลักล้วนเป็นสีแดง ทีมชาติไม่มีเหตุผลที่จะลงมือเลยด้วยซ้ำ"
หลี่หมิงหยางพูดว่า "เป็นไปไม่ได้ที่จะเป็นเงินทุนเก็งกำไร เงินทุนเก็งกำไรไม่มีพลังแข็งแกร่งขนาดนี้ ยิ่งไปกว่านั้นอารมณ์ของตลาดยังไปกระจุกตัวอยู่ที่กลุ่มอุตสาหกรรมพลังงานใหม่ เงินทุนเก็งกำไรล้วนปั่นกันอยู่ที่นี่"
ในระหว่างที่พวกเขาทั้งสองกำลังสนทนากัน ตอนนี้อัตราการลดลงของดัชนีกั๋วเจิ้ง 2000 ได้แคบลงเหลือ -1.49% แล้ว และยังคงพุ่งขึ้นต่อไป
ลู่หมิงมองดูดัชนีที่พุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องแล้วหัวเราะ "น่าจะเป็นเพราะเจ้ามือข้างในกำลังทุ่มสุดตัวเพื่อพยุงตลาด พวกเขาจำเป็นต้องพยุงตลาด ต้องทำให้รายย่อยข้างในนิ่งไว้ให้ได้ ไม่อย่างนั้นจะเกิดผลป้อนกลับเชิงบวก ทำให้รายย่อยข้างในพากันตัดใจขายทิ้งเป็นวงกว้าง ย่อมต้องเกิดคลื่นราคาฟลอร์อย่างแน่นอน พังทลายอย่างสิ้นเชิง ถึงตอนนั้นก็ดึงยังไงก็ไม่อยู่แล้ว"
อันที่จริง หุ้นขนาดเล็กและขนาดกลางไม่กี่ตัวที่ร่วงไปแตะราคาฟลอร์บนกระดานวันนี้ก็คือผลจากการที่เจ้ามือข้างในหนีไปแล้ว พวกเขาก็รู้ว่าตอนนี้หุ้นขนาดเล็กและขนาดกลางหมดทางเยียวยาไปอีกนาน แต่เจ้ามือในหุ้นตัวอื่นๆ ยังไม่ได้หนีหรือยังหนีไม่หมด ดังนั้นพวกเขาจึงทำได้เพียงทุ่มสุดตัวเพื่อลากราคาขึ้นสวนกระแส ต้องประคองอารมณ์ของตลาดไว้ พูดให้ชัดก็คือประคองอารมณ์ของรายย่อยไว้ อย่าให้สภาพจิตใจของพวกเขาพังทลาย
สิ่งที่เรียกว่าแท่งเทียนบวกเดียวเปลี่ยนมุมมองสามอย่าง ขอเพียงแค่ลากแท่งเทียนบวกแท่งใหญ่ยาวๆ ออกมาได้ รายย่อยที่อุตส่าห์ตัดสินใจตัดใจขายทิ้งอย่างยากลำบากเมื่อเห็นแล้วก็จะควบคุมมือตัวเองไว้ เพราะกลัวว่าพอกดขายไปแล้วราคาก็จะเริ่มพุ่งขึ้นแรง
เมื่อเวลามาถึงประมาณ 10:30 น. หุ้นขนาดเล็กและขนาดกลางก็เริ่มดีดตัวกลับเป็นวงกว้าง ดัชนีกั๋วเจิ้ง 2000 ถึงกับปิดบวกได้ หุ้นหลายตัวที่เดิมทีร่วงลงไปสามถึงห้าเปอร์เซ็นต์ไม่เพียงแต่อัตราการลดลงจะแคบลง แต่สุดท้ายยังปิดซิลลิ่งได้อีกด้วย
นักลงทุนบางคนที่ชอบใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคเมื่อเห็นสถานการณ์นี้ก็รู้สึกโดยสัญชาตญาณว่า หุ้นขนาดเล็กและขนาดกลางกำลังจะดีดตัวกลับจากการขายมากเกินไปแล้วสิ!
จากมุมมองของการวิเคราะห์ทางเทคนิค นี่คือรูปแบบแท่งเทียนของการดีดตัวกลับจากจุดต่ำสุดจริงๆ แต่มันก็เป็นเพียงการดีดตัวกลับเท่านั้น ไม่ได้เปลี่ยนแปลงตรรกะของหุ้นที่ดีดตัวกลับเหล่านั้นโดยพื้นฐาน
ในความเป็นจริง มันเป็นเพียงการที่รายใหญ่ข้างในต้องการทำให้ผู้คนสงบใจลง เพื่อซื้อเวลาให้ตัวเองหนีก็เท่านั้นเอง
