สิ่งที่ควรค่าแก่การกล่าวถึงคือ หุ้นจงกั๋วเจี้ยนจู้ตัวนี้ไม่เพียงแต่กองทุนเทียนเซิ่งแวลูโกรทมิกซ์จะถือครองสัดส่วนมากถึง 6.5 พันล้าน แต่ยังเป็นหุ้นที่ "เทียนเซิ่ง 150" ถือครองสัดส่วนมากเช่นกัน ต่อจากนี้จะต้องมีการประกาศการถือครองหุ้นเกินเกณฑ์อย่างแน่นอน
พอร์ตเทียนเซิ่ง 150 ต้องจัดสรรเงินลงทุน 8 พันล้าน เมื่อรวมกันเป็น 1.65 หมื่นล้าน ก็เกินสัดส่วนการถือครอง 10% ของหุ้นตัวนี้ไปแล้ว
ในฐานะผู้รับเหมาก่อสร้างรายใหญ่ที่สุดของโลก ซึ่งมีธุรกิจหลักคือวิศวกรรมก่อสร้างอาคารและการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน มูลค่าตามราคาตลาดในปัจจุบันของจงกั๋วเจี้ยนจู้อยู่ที่ 1.5 แสนล้านหยวน นับเป็นหุ้นบลูชิพขนาดใหญ่ที่เป็นหุ้นที่มีน้ำหนักมากระดับแนวหน้าอย่างไม่ต้องสงสัย อย่ามองแค่ว่าปริมาณการซื้อขายในตอนนี้อยู่ที่วันละไม่กี่ร้อยล้าน รอจนผ่านไปครึ่งปี ปริมาณการซื้อขายรายวันจะพุ่งสูงถึงหนึ่งถึงสองหมื่นล้านเลยทีเดียว
ตรรกะที่ลู่หมิงลงทุนหนักในหุ้นตัวนี้ก็คือ เขารู้ว่าในช่วงครึ่งปีหลังจงกั๋วเจี้ยนจู้จะเข้าสู่ช่วงขาขึ้นครั้งใหญ่ มันเป็นหุ้นที่จะทำกำไรได้เป็นเท่าตัว ต้องรู้ก่อนว่านี่คือหุ้นเด้งระดับ 1.5 แสนล้าน หากไม่ได้อยู่ในตลาดกระทิงสุดขีดก็ถือเป็นเรื่องที่พบเห็นได้ยากมาก
สาเหตุก็คือบริษัทนี้ได้รับประโยชน์อย่างมหาศาลจากยุทธศาสตร์หนึ่งแถบหนึ่งเส้นทางของประเทศ ขณะเดียวกันตลาดอสังหาริมทรัพย์ในปีนี้ก็ค่อนข้างร้อนแรง ผลประกอบการพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว กำไรสุทธิของปีที่แล้วอยู่ที่ 2.6 หมื่นล้าน ส่วนปีนี้ก็คาดการณ์ว่าอาจจะเข้าใกล้ 3 หมื่นล้าน
ถึงแม้ว่าเมื่อถึงเวลาลดสัดส่วนการถือครองจะต้องออกประกาศแจ้ง แต่ก็ไม่เป็นไร นี่คือหุ้นบลูชิพขนาดใหญ่ระดับแนวหน้า ต่อให้การออกประกาศลดสัดส่วนการถือครองจะทำให้ราคาหุ้นร่วงลงไปสักยี่สิบถึงสามสิบเปอร์เซ็นต์ก็ไม่เสียหายอะไร ต้นทุนของเทียนเซิ่งแคปปิตอลแทบจะอยู่ที่ราคาต่ำสุด ซื้อไว้เยอะ ต่อให้กำไรแค่ 50% ก็ยังสร้างผลกำไรได้มากกว่า 8 พันล้าน
ยิ่งไปกว่านั้น ลู่หมิงรู้ดีว่าหุ้นตัวใหญ่ขนาดนี้ไม่มีทางที่จะร่วงลงไปเรื่อยๆ โดยไม่หันกลับมาเพียงเพราะเขาออกประกาศลดสัดส่วนการถือครองหรอก มันเป็นไปไม่ได้ หลังจากออกประกาศลดสัดส่วนการถือครองแล้ว อาศัยจังหวะที่ตลาดเป็นขาขึ้นเพื่อกระจายหุ้นในระดับราคาสูงรองลงมา การลงทุนครั้งนี้จะทำกำไรได้ 80% ก็ไม่ใช่ปัญหา
...
การประชุมเช้าวันนี้สิ้นสุดลงก่อนเปิดตลาด หลี่หมิงหยางและผู้จัดการกองทุนคนอื่นๆ ต่างก็เข้าไปในห้องเทรดของตัวเองก่อนที่การจับคู่คำสั่งซื้อขายก่อนเปิดตลาดจะเริ่มขึ้น ใครมีหน้าที่การเปิดสถานะก็เปิดไป ใครมีหน้าที่ปรับพอร์ตก็ปรับไป ใครมีหน้าที่การปิดสถานะก็ปิดไป
เมื่อเข้าสู่ช่วงครึ่งปีหลัง ก็คือการปรับพอร์ตการลงทุน นี่ก็เป็นธีมหลักของเดือนกรกฎาคมเช่นกัน
เมื่อขนาดของเงินทุนขยายใหญ่ขึ้น การปรับพอร์ตและเปลี่ยนตัวหุ้นก็ไม่ใช่สิ่งที่จะทำเสร็จได้ภายในวันสองวัน การเทขายหุ้นเพื่อกระจายชิปอย่างหนักหน่วงนั้นง่ายต่อการกระตุ้นให้เกิดความตื่นตระหนก และมีความเป็นไปได้สูงที่จะทุบจนร่วงลงไปแตะราคาฟลอร์
การดำเนินการปิดสถานะให้เสร็จสิ้นภายในครึ่งเดือนนั้นไม่มีปัญหาอย่างแน่นอน
อีกด้านหนึ่ง ลู่หมิงกลับมานั่งที่ห้องทำงานของตัวเองได้สักพัก เขาก็เคาะแป้นพิมพ์บนคอมพิวเตอร์ทำงานสองสามครั้ง แล้วเปิดดูการจัดอันดับผลประกอบการของกองทุนในช่วงครึ่งปีแรก
"เอ๊ะ? กองทุนเทียนเซิ่งแวลูโกรทมิกซ์อยู่อันดับสามงั้นเหรอ?"
ลู่หมิงรู้สึกประหลาดใจเล็กน้อย ไม่น่าเชื่อว่ายังมีกองทุนอีกสองกองที่ผลตอบแทนในช่วงครึ่งปีแรกแซงหน้ากองทุนที่เขาบริหารเอง?
ผลตอบแทนรวมสะสมของกองทุนเทียนเซิ่งแวลูโกรทมิกซ์ในช่วงครึ่งปีแรก ณ วันที่ 30 มิถุนายน อยู่ที่ +73.36% ในขณะที่กองทุนผสมกั๋วไท่หนงอี้เฟล็กซิเบิลและกองทุนผสมกั๋วไท่อานคังเพย์เมนต์ซึ่งเป็นกองทุนผสมสองกองที่อยู่ในอันดับก่อนหน้านั้น มีผลตอบแทนในช่วงครึ่งปีแรกอยู่ที่ +91.55% และ +86.27% ตามลำดับ
ถึงกับเอาชนะกองทุนปีศาจเทียนเซิ่งได้เลยเหรอ?
แถมกองทุนอีกห้ากองที่ตามมาก็ถือว่าไม่เลวเลย มีสองกองที่ผลตอบแทนเกิน +50% ส่วนอีกสามกองก็เกิน +30%
ลู่หมิงคลิกเข้าไปดูด้วยความอยากรู้อยากเห็นเป็นอย่างมาก พอคลิกเข้าไปดูก็พบว่า โอ้โห ภายในวันเดียวพุ่งจากติดลบสิบกว่าเปอร์เซ็นต์ขึ้นมาเป็นบวกแปดสิบกว่าเปอร์เซ็นต์เลยทีเดียว
เมื่อเห็นแนวโน้มที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นเส้นตรงแบบนี้ ลู่หมิงก็ถึงกับหลุดขำและส่ายหัวซ้ำๆ รู้สึกพูดไม่ออกบอกไม่ถูกอยู่บ้าง
เดิมทีคิดว่าเจอเข้ากับยอดฝีมือ กะว่าจะทำความรู้จักและแลกเปลี่ยนความรู้กันสักหน่อย ไม่คิดเลยว่าจะเป็นเพราะเจอกับค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนจำนวนมหาศาลจนทำให้มูลค่าทรัพย์สินสุทธิพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว
นี่ไม่ใช่เรื่องแปลกอะไร ตลาดหุ้นร่วงหนักเมื่อปีที่แล้วนับว่ารุนแรงเกินไป ในช่วงครึ่งปีหลังคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ถึงกับมีคำสั่งระงับการเสนอขายหุ้นครั้งแรกต่อสาธารณชน แม้แต่คนที่จ่ายเงินไปแล้วก็ต้องคืนเงินเต็มจำนวน คราวนี้นักลงทุนก็ตื่นตระหนกกันหมด กองทุนนี้ยังไม่ทันเริ่มทำกำไร หุ้นใหม่ก็ไม่มีแล้ว เมื่อถึงคราวต้องตัดใจก็ต้องตัดใจ ไถ่ถอนออกไปเลยดีกว่า เผลอแป๊บเดียวก็ไถ่ถอนกันจนเกลี้ยง
ดังนั้นค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนจำนวนมหาศาลที่เกิดขึ้นจึงถูกนำไปคำนวณรวมในผลตอบแทนของสินทรัพย์กองทุนที่เหลืออยู่ มูลค่าทรัพย์สินสุทธิจึงพุ่งทะยานตามไปด้วย
นั่นก็หมายความว่า ลาภลอยที่ผู้ถือหน่วยลงทุนซึ่งยังอยู่ในกองทุนได้รับนั้นเปรียบเสมือนส้มหล่น มันเป็นผลมาจากการที่ผู้ถือหน่วยลงทุนคนอื่นๆ แห่กันยอมขาดทุนเพื่อไถ่ถอนออกไปพร้อมๆ กันเป็นจำนวนมาก ผลตอบแทนจากค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนที่ต้องจ่าย ก็เท่ากับว่าผู้ถือหน่วยลงทุนในกองทุนเดียวกันยอมเฉือนเนื้อตัวเองเพื่อมอบให้กับผู้ถือหน่วยลงทุนอีกกลุ่มในกองทุนเดียวกัน
แต่สำหรับบริษัทจัดการกองทุนแล้ว นี่ถือเป็นเรื่องที่น่าอึดอัดใจอย่างยิ่ง
และกองทุนสองกองที่อยู่อันดับหน้ากองทุนเทียนเซิ่งแวลูโกรทมิกซ์ รวมถึงกองทุนอีกห้ากองที่อยู่ด้านหลัง ล้วนแต่เผชิญกับการไถ่ถอนครั้งใหญ่กะทันหันจนทำให้มูลค่าทรัพย์สินสุทธิพุ่งกระฉูด ซึ่งมันน่าอึดอัดใจมากจริงๆ
หากตัดอัตราการเพิ่มขึ้นนี้ออกไป กองทุนทั้งเจ็ดกองนี้แทบจะรั้งท้ายเลยทีเดียว เพราะในช่วงครึ่งปีแรกต่างก็ขาดทุนกันทั้งนั้น
หากตัดพวกมันออกไป กองทุนเทียนเซิ่งแวลูโกรทมิกซ์ก็จะมีผลตอบแทน +73.36% ในช่วงครึ่งปีแรก ครองอันดับหนึ่งเหนือกว่ากองทุนคู่แข่งทั้งหมดในทั้งสองตลาด ส่วนอันดับที่สองตัวจริงนั้นมีผลตอบแทนสะสมในช่วงครึ่งปีแรกอยู่ที่ประมาณ +26% ซึ่งนี่ก็ถือเป็นผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมมากแล้ว เพราะกองทุนประเภทเดียวกันส่วนใหญ่ในช่วงครึ่งปีที่ผ่านมานี้แทบจะไม่ได้อะไรเป็นชิ้นเป็นอัน แถมยังขาดทุนอีกต่างหาก
...
ในขณะเดียวกัน ณ ครอบครัวเล็กๆ แห่งหนึ่งในเมืองรองของประเทศ
"...รวมทั้งหมดแล้วมีอยู่สองแสนแปด ยังขาดอีกแสนเจ็ดถึงจะพอจ่ายค่าดาวน์"
ในห้องเช่าแห่งนี้ สองสามีภรรยาวัยกลางคนกำลังรวบรวมทรัพย์สินทั้งหมดที่มีอยู่ในบ้าน บนโต๊ะมีทั้งเงินสด บัตรธนาคาร และอื่นๆ วางอยู่
ภรรยามีสีหน้าอมทุกข์ สาเหตุก็คือเรื่องเงินดาวน์สำหรับซื้อบ้าน
เดิมทีสามีภรรยาคู่นี้ตั้งใจว่าจะเก็บเงินให้ได้มากกว่านี้แล้วค่อยซื้อบ้าน แต่กลับพบว่าความเร็วในการเก็บเงินนั้นตามไม่ทันความเร็วในการพุ่งขึ้นของราคาบ้านในปัจจุบันเลย ราคาเฉลี่ยของบ้านในเมืองที่พวกเขาอาศัยอยู่เมื่อช่วงต้นปีอยู่ที่หมื่นนิดๆ แต่พอมาถึงเดือนกรกฎาคมนี้ ราคาก็พุ่งไปถึง 11,300 หยวนต่อตารางเมตรแล้ว
ดังนั้นพวกเขาจึงยิ่งร้อนใจมากขึ้นเรื่อยๆ จำเป็นต้องรีบหาเงินดาวน์ให้ครบก่อน ไม่อย่างนั้นในอนาคตคงจะยิ่งไม่มีปัญญาซื้อ
ปัญหาก็คือ ตอนนี้หยิบยืมจากใครต่อใครแล้วก็ยังไม่พอ พวกเขาต้องการเงินดาวน์ 450,000 หยวน
"ที่รัก จำได้ว่าเมื่อก่อนเหมือนจะเคยได้ยินคุณบอกว่าเคยซื้อกองทุนเอาไว้ ใช่ๆๆ เงินก้อนนี้ยังไม่ได้เอามาคำนวณรวมด้วยเลย คุณลงทุนไปเท่าไหร่ล่ะ? ได้กำไรมาเท่าไหร่แล้ว?" จู่ๆ ภรรยาก็หันไปถามสามี
"กองทุนเหรอ? มีด้วยเหรอ?" ชายหนุ่มฟังแล้วก็ชะงักไป เขาสงสัยอยู่ครู่หนึ่งและพยายามนึกทบทวนอย่างละเอียด จู่ๆ เขาก็เอามือตบหน้าผากตัวเองดังฉาด แล้วพูดขึ้นว่า "ดูความจำผมสิ ถ้าคุณไม่พูดผมก็ลืมไปแล้วนะเนี่ยว่ามีเรื่องนี้อยู่ด้วย ผมซื้อไว้ตอนปี 2011 ชื่อว่ากองทุนช่วงลี่อะไรสักอย่างนี่แหละ ผมจำได้แล้ว เป็นโทรศัพท์จากฝ่ายบริหารความมั่งคั่งของธนาคารโทรมาแนะนำให้ผมซื้อ ตอนนั้นผมไม่ได้คิดอะไรมาก ฟังดูแล้วผลตอบแทนก็ค่อนข้างดีทีเดียว ก็เลยลงทุนไปแปดหมื่นหรือเท่าไหร่นี่แหละ"
พอภรรยาได้ยินว่ามีอยู่แปดหมื่นก็ตาเป็นประกายขึ้นมาทันที รีบพูดว่า "นี่ก็ผ่านมาตั้งสี่ห้าปีแล้ว น่าจะมีสักแสนนึงแล้วมั้ง ไม่ว่าจะกำไรหรือขาดทุน มีอยู่เท่าไหร่ก็รีบถอนออกมาให้หมด เรื่องบ้านสำคัญที่สุด!"
ตอนนี้เอง ชายหนุ่มก็พูดอึกอักขึ้นมาว่า "ที่...ที่รัก... ผมลืมบัญชีกับรหัสผ่านไปแล้ว จำไม่ได้เลย"
"อะไรนะ? เรื่องแค่นี้คุณก็ลืมได้เหรอ? ตั้งแปดหมื่นเชียวนะ! คุณเป็นหมูหรือไงเนี่ย?"
พอภรรยาได้ยินก็แทบจะร้องไห้ด้วยความโมโห ในขณะที่เธอกำลังโกรธจัดและเตรียมจะด่าเขานั้น จู่ๆ ชายหนุ่มก็พูดขึ้นมาว่า "เดี๋ยวก่อนๆ ผมนึกออกแล้ว พวกบัญชีอะไรพวกนี้ผมกลัวจะลืมก็เลยจดใส่สมุดบันทึกเอาไว้กันลืมโดยเฉพาะ คุณรอเดี๋ยวนะ ผมจะไปลองหาดู!"
ชายหนุ่มพูดจบก็ลุกขึ้นเดินเข้าไปในห้องนอน ไม่นานนักเขาก็หยิบสมุดบันทึกเก่าๆ เล่มหนึ่งออกมาจากกล่อง
สองสามีภรรยาขยับเข้ามาใกล้กัน ชายหนุ่มพลิกดูสมุดบันทึกไปเรื่อยๆ หลายนาทีต่อมา ในที่สุดเขาก็เห็นบันทึกบัญชีและรหัสผ่านชุดหนึ่งบนหน้ากระดาษ ซึ่งด้านบนมีตัวอักษรเขียนไว้อย่างชัดเจนว่า "กองทุนช่วงลี่"
ชายหนุ่มดีใจมาก "น่าจะเป็นอันนี้แหละ ที่แท้ใช้บัตรประชาชนล็อกอินก็ได้นี่นา"
ภรรยารีบเร่ง "อย่ามัวแต่พูดเรื่องไร้สาระ รีบล็อกอินเข้าไปดูเร็วเข้า"
ทั้งสองคนรีบเดินไปที่โต๊ะคอมพิวเตอร์ในห้องนอน หลังจากเปิดเครื่องแล้ว ก็เปิดหน้าเว็บค้นหาและพิมพ์คำว่า "กองทุนช่วงลี่" ลงไป พอกดคลิกเข้าไป หน้าเว็บก็เด้งเปลี่ยนไปกะทันหัน ชายหนุ่มรู้สึกสงสัย "กองทุนเทียนเซิ่ง? เกิดอะไรขึ้นเนี่ย? ผมจำได้ว่าที่ผมซื้อคือกองทุนช่วงลี่นะ!"
พอภรรยาเห็นดังนั้นก็ตะคอกด้วยความโกรธจัด "จบกัน คุณต้องเจอพวกมิจฉาชีพหลอกเข้าแล้วแน่ๆ ไปร้องเรียนกับธนาคารได้ไหมเนี่ย? ไอ้คนโง่ โดนคนอื่นหลอกเอาเงินไปตั้งแปดหมื่นยังไม่รู้ตัวอีก โมโหจะตายอยู่แล้ว!"
ชายหนุ่มเองก็รู้สึกผิด ไม่กล้าโต้เถียงภรรยา ในขณะเดียวกันก็รู้สึกปวดใจมากที่เงินแปดหมื่นหายไป
ตอนที่ไม่รู้ก็เรื่องนึง แต่พอรู้แล้วก็รู้สึกเสียดายเงินก้อนนี้ขึ้นมาจริงๆ
ครู่ต่อมา ชายหนุ่มก็ลองกดค้นหาดูด้วยความรู้สึกที่อยากจะลองเสี่ยงดวง เขากรอกบัญชีกองทุนและรหัสผ่านลงไป เขาไม่เคยใช้แพลตฟอร์มตัวแทนจำหน่ายอย่างจือฟู่เป่า หรือเทียนเทียนฟันด์อะไรพวกนั้นเลย ตอนที่ซื้อเมื่อหลายปีก่อนก็สมัครบัญชีกองทุนแล้วซื้อเอาแบบนี้แหละ
ด้วยความรู้สึกที่อยากจะลองดู เขากรอกบัญชีและรหัสผ่านลงไป หลังจากกดตกลงแล้ว ชายหนุ่มก็มองดูหน้าเว็บที่เด้งเปลี่ยนไปและรู้สึกประหลาดใจอีกครั้ง "เอ๊ะ? ผีหลอกหรือไง ทำไมถึงล็อกอินเข้าไปได้ล่ะ?"
ภรรยาที่กำลังโมโหจนหน้าดำหน้าแดงหันกลับมามองหน้าจอคอมพิวเตอร์อย่างเงียบๆ ชายหนุ่มคลิกเข้าไปดูยอดเงินในบัญชีอีกครั้ง เมื่อกดเข้าไปและเห็นยอดสินทรัพย์สุทธิในบัญชี เขาก็ถึงกับช็อกไปทั้งตัว
เมื่อภรรยาที่ชำเลืองมองมาเห็นตัวเลขชุดนั้น เธอก็ตกตะลึงจนเอามือปิดปากตัวเองโดยสัญชาตญาณในทันที!
...
