วันจันทร์ วันนี้ตลาดหุ้น A-Share เปิดทำการ การประมูลราคาเปิดตลาดในช่วงเช้ากลับเปิดต่ำลงมา ซึ่งค่อนข้างผิดความคาดหมายของตลาด
ต้องรู้ว่าข่าวสารช่วงสุดสัปดาห์สำหรับหุ้นกลุ่มที่มีการเข้าถือครองหุ้นเกินเกณฑ์นั้นเป็นข่าวร้ายครั้งใหญ่สองข่าวซ้อน แต่สำหรับตลาดโดยรวมแล้วถือเป็นข่าวดี เหตุผลที่ใหญ่ที่สุดคือเทียนเซิ่งแคปปิตอลกว้านซื้อไปกว่าแสนล้าน และยังมีเงินอยู่ในมืออีกเกือบ 3 แสนล้านที่ยังไม่ได้เข้าตลาด
วันนี้ตามหลักแล้วควรจะเปิดสูงถึงจะถูก และเทียนเซิ่งแคปปิตอลถึงขั้นเปิดเผยพอร์ตการลงทุน "เทียนเซิ่ง 150" ให้เห็นกันชัดๆ พอตลาดเห็นว่าคุณยังมีเงินอีก 3 แสนล้านที่ยังไม่ได้เข้ามา ต่อให้เข้ามาแค่หนึ่งในสาม นั่นก็เป็นเงินทุนที่เพิ่มเข้ามาถึงหนึ่งแสนล้านแล้ว
ทว่าการเปิดต่ำและร่วงลงไปไม่กี่นาทีในช่วงเช้าเป็นเพียงการขู่ตลาดที่ตื่นตระหนกบางส่วนเท่านั้น แต่ฝั่งซื้อในวันนี้ยากที่จะถูกกดเอาไว้ ดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตเปิดต่ำได้ไม่ถึงสามนาทีก็เริ่มพุ่งขึ้น ส่วนตลาดหลักทรัพย์เซินเจิ้นหลังจากเปิดต่ำก็พุ่งขึ้นทันทีที่เปิดตลาด ทั้งสองตลาดเริ่มเปิดต่ำแล้วขึ้นสูงอย่างรวดเร็วจนเปลี่ยนเป็นสีแดง และพุ่งขึ้นไปตลอดทาง
ไม่นาน ตลาดโดยรวมก็ปรากฏสถานการณ์ที่หุ้นบลูชิพชั้นหนึ่งและหุ้นบลูชิพชั้นสองต่างก็พุ่งขึ้นถ้วนหน้า โดยเฉพาะเป้าหมายหุ้นบลูชิพชั้นหนึ่งและชั้นสองทั้ง 150 ตัวที่เทียนเซิ่งแคปปิตอลเปิดเผยเมื่อช่วงสุดสัปดาห์ วันนี้ต่างก็มีแนวโน้มการเพิ่มขึ้นที่ดีมาก
มีหุ้นบลูชิพชั้นสองที่มีขนาดค่อนข้างเล็กกว่าสิบตัวพุ่งชนเพดานราคาทันที หุ้นบลูชิพขนาดใหญ่ระดับแสนล้านตัวอื่นๆ ต่างก็บวกเพิ่มขึ้นมากกว่า 2 เปอร์เซ็นต์ และมีหลายตัวที่บวกเกิน 3 เปอร์เซ็นต์ขึ้นไป
เมื่อเทียบกับหุ้นปั่นที่ชนเพดานราคาและแท่งเทียนบวกต่อเนื่องแล้ว อัตราการเพิ่มขึ้นแค่นี้ดูเหมือนจะไม่น่าประทับใจนัก
แต่เห็นได้ชัดว่าไม่อาจเหมารวมได้ นี่คือหุ้นบลูชิพขนาดใหญ่ระดับแสนล้านเชียวนะ และไม่ได้ขึ้นแค่ตัวสองตัว แต่เป็นการขึ้นแบบถ้วนหน้า
ผลกระทบด้านการทำกำไรของตลาดโดยรวมก็ชัดเจนมากเช่นกัน หุ้นรายตัวสองพันหกร้อยถึงเจ็ดร้อยตัวในทั้งสองตลาด มีมากกว่าสองพันสี่ร้อยตัวที่ปรับตัวสูงขึ้น ถือเป็นตลาดขาขึ้นอย่างแท้จริง
ตรรกะที่หุ้นบลูชิพขนาดใหญ่ชั้นหนึ่งและชั้นสองในทั้งสองตลาดปรับตัวขึ้นพร้อมกันในวันนี้ก็ง่ายมาก นั่นคือการลากราคาขึ้นเพื่อรอให้เทียนเซิ่งแคปปิตอลมาหามเกี้ยว
เงินทุนในตลาดคิดเช่นนี้แหละ เทียนเซิ่งแคปปิตอลของคุณหงายไพ่แล้ว ยังจะต้องกลัวคุณอีกหรือ? แม้จะกว้านซื้อไป 1 แสนล้าน แต่ทุกคนต่างก็รู้ว่าในมือของลู่หมิงยังมีสภาพคล่องอีก 3 แสนล้าน ด้วยปริมาณเงินทุนที่มหาศาลขนาดนี้ นอกจากซื้อหุ้นบลูชิพชั้นหนึ่งและชั้นสองแล้ว คุณจะไปซื้ออะไรได้อีก?
งั้นฉันก็จะฉวยโอกาสที่คุณมีขนาดใหญ่โตและเคลื่อนไหวช้า ลากราคาเป้าหมายหุ้นบลูชิพเหล่านี้ขึ้นมาก่อน ถึงตอนนั้นค่อยกระจายหุ้นราคาสูงให้เทียนเซิ่งแคปปิตอลเพื่อทำกำไรส่วนต่าง และปอกลอกคุณซะ
คิดจะให้อี้เกอมาหามเกี้ยวให้อย่างนั้นหรือ?
พวกเขาไม่รู้เลยว่ากำลังเผชิญหน้ากับคู่ต่อสู้ที่แข็งแกร่งเป็นทุนเดิมและยังมีการรู้ล่วงหน้า หากบอกว่าสถาบันบางแห่งสามารถดูไพ่ของคู่แข่งเพื่อเดินเกมได้ ถือว่าอยู่ในชั้นที่ห้า ลู่หมิงก็คือคนที่สามารถมองเห็นไพ่ตายในอนาคตของทุกคนเพื่อเดินเกม
จังหวะนี้อี้เกอยืนอยู่บนชั้นบรรยากาศ
รอให้ข้อมูลเศรษฐกิจของเดือนกรกฎาคมออกมา ข้อมูลที่ย่ำแย่จะสะท้อนไปยังตลาดทุน และนำไปสู่การเทขายอย่างหนักในเดือนกรกฎาคม และจะมีการเทขายอย่างหนักอีกระลอกในเดือนกันยายน
ยุคสมัยนี้อาจมีบางส่วนที่เปลี่ยนแปลงไปเพราะการปรากฏตัวของลู่หมิงที่กระพือปีกผีเสื้อ แต่แนวโน้มใหญ่โดยรวมไม่ได้เปลี่ยนไปตามเจตจำนงของบุคคล สภาพเศรษฐกิจโดยรวมในเดือนกรกฎาคมจะไม่เปลี่ยนแปลงไปมากนักเพียงเพราะลู่หมิงปรากฏตัว แม้ตลาดจะมีความผันผวน แต่ท้ายที่สุดก็จะกลับคืนสู่ปัจจัยพื้นฐาน
เงินทุนเหล่านี้ในตลาดต้องการลากราคาขึ้นไปเพื่อรอเทขายหุ้นให้ลู่หมิง จะสามารถทนรับความตื่นตระหนกในเดือนกรกฎาคมได้หรือไม่นั้นก็เป็นอีกเรื่องหนึ่ง ทนได้แล้วก็ยังมีเดือนกันยายนรออยู่อีก และลู่หมิงก็มั่นใจอย่างยิ่งว่ากลุ่มนักลงทุนในประเทศพวกนี้ พอเห็นสภาพเศรษฐกิจไม่ดีก็จะเผ่นหนีกันเร็วยิ่งกว่าใคร
ถึงเวลานั้นค่อยไปรับช่วงต่อหุ้นจากตลาดที่ตื่นตระหนกของพวกเขาก็ยังไม่สาย
……
วันอังคารที่ 5 กรกฎาคม
การประชุมเช้าวันนี้ ลู่หมิงและหลี่หมิงหยางรวมถึงผู้จัดการกองทุนคนอื่นๆ ของบริษัทเข้าร่วมประชุมพร้อมเพรียงกัน ขณะนี้เหลือเวลาอีกประมาณ 50 นาทีก่อนตลาดเปิด
"การปรับฐานรายไตรมาสมาถึงแล้ว ผมคิดว่าถึงช่วงเวลาที่สามารถสร้างสถานะการลงทุนได้อย่างเหมาะสมแล้ว สามารถเน้นความสนใจไปที่เป้าหมายการลงทุนเหล่านี้ ขอแนะนำให้เริ่มการเปิดสถานะจากพวกมัน ล้วนเป็นหุ้นที่มีมูลค่าตลาดมากกว่า 2 หมื่นล้านขึ้นไป และมีการเติบโตที่ดี" ลู่หมิงแจกจ่ายเอกสารที่เตรียมไว้ให้กับผู้จัดการกองทุนของกองทุนปิดแบบยืดหยุ่นทั้งห้าของเทียนเซิ่ง
ลู่หมิงระบุชื่อหุ้นยี่สิบเจ็ดตัวในเอกสาร หุ้นเหล่านี้อยู่ในพอร์ตการลงทุนปัจจุบันของ "เทียนเซิ่ง 150" บอสยังเป็นที่ปรึกษาการลงทุนของกองทุนปิดทั้งห้ากองนี้ แม้การตัดสินใจขั้นสุดท้ายจะขึ้นอยู่กับผู้จัดการกองทุน แต่เห็นได้ชัดว่าพวกเขาให้ความสำคัญกับคำแนะนำของบอสอย่างยิ่ง
แผนกลงทุนและวิจัยของบริษัทและทีมบริหารกองทุนหลักๆ ไม่มีใครตั้งข้อสงสัยในระดับการลงทุนของบอส
ล้วนเป็นหุ้นขนาดกลางที่มีมูลค่าตลาดมากกว่า 2 หมื่นล้านขึ้นไป ซึ่งถือว่าไม่เล็กแล้ว นั่นหมายความว่ากองทุนปิดทั้งห้ากองสามารถร่วมมือกันได้ ผู้จัดการกองทุนทั้งห้าคนปรึกษาหารือกัน หุ้นที่บอสระบุเหล่านี้จะต้องถูกจัดสรรอย่างแน่นอน แต่จะจัดสรรอย่างไร สัดส่วนเท่าไหร่นั้นต้องปรึกษากัน บางตัวอาจจะทับซ้อนกัน บางตัวก็จัดสรรแยกต่างหาก ส่วนกองทุนอื่นๆ อีกสองสามกองก็ไม่ต้องจัดสรร
การทำเช่นนี้ก็เพื่อที่เวลาปรับพอร์ตเปลี่ยนหุ้น จะได้ไม่ต้องเทขายทุบราคาใส่กันเอง อย่างไรเสียก็เป็นคนกันเองทั้งนั้น
ลู่หมิงมองไปที่หลี่หมิงหยางแล้วพูดว่า "เดือนนี้กองทุนเทียนเซิ่งแวลูโกรทมิกซ์จะเน้นไปที่การปรับพอร์ตเปลี่ยนหุ้น ไห่เทียนอันซื่อเหมาอู่หลูคือหินถ่วงเรือที่มั่นคงไม่สั่นคลอน ซานต้งหวงจิน, อี้เหวยลี่เหนิง, เซี่ยเหมินอูเย่, ก้านเฟิงลี่เย่, ฮว๋าโหย่วกู่เย่, เทียนฉือไฉเลี่ยว และเป่ยฟางหัวชวง เป้าหมายเหล่านี้ให้ทำการปิดสถานะทั้งหมด ต้องทำให้เสร็จก่อนกลางเดือนนี้"
หลี่หมิงหยางพยักหน้า "เข้าใจแล้วครับ!"
ลู่หมิงเสริมอีกว่า "นอกจากนี้ หุ้นหลักสิบอันดับแรกอย่างไห่คังเวยซื่อและธนาคารเจาชาง ให้ลดสัดส่วนการถือครองลงเหลือ 5.15%"
หลี่หมิงหยางพยักหน้าอีกครั้ง
ปัจจุบันกองทุนเทียนเซิ่งแวลูโกรทมิกซ์ถือครองหุ้นอยู่เพียง 17 ตัว เรียกได้ว่ากระจุกตัวสูงมาก หุ้นที่ถูกสั่งให้ทำการปิดสถานะเหล่านี้ นอกเหนือจากซานต้งหวงจินที่เป็นหุ้นหลักสิบอันดับแรกที่มีการถือครองอย่างหนักแล้ว ตัวอื่นๆ ล้วนเป็นการถือครองเพียงเล็กน้อย
และหุ้นรายตัวที่จะถูกล้างพอร์ตเหล่านี้ก็เป็นหุ้นที่มีอัตราการเพิ่มขึ้นรุนแรงที่สุดในช่วงครึ่งปีแรก โดยพื้นฐานแล้วล้วนเพิ่มขึ้นหนึ่งเท่าถึงสองเท่า การทำกำไรให้กับมูลค่าสุทธิของกองทุนโดยรวมเรียกได้ว่าน่าชื่นชม หุ้นรายตัวพุ่งแรงแต่มีขนาดเล็ก จึงไม่สามารถถือครองในสัดส่วนที่มากได้
แต่การถือครองซานต้งหวงจินกลับมีส่วนช่วยอย่างมากต่อการเติบโตของมูลค่าสุทธิของกองทุน เนื่องจากมีการถือครองอย่างหนักถึง 7.63% ซึ่งเป็นหนึ่งในสิบอันดับแรกของหุ้นที่ถือครองอย่างหนัก ตั้งแต่ปลายเดือนมกราคมจนถึงเมื่อวาน เป้าหมายนี้บวกเพิ่มสะสมไปถึง +162% เพิ่มขึ้นกว่าหนึ่งเท่าตัว ต่อให้ตอนแรกจะสร้างสถานะผ่านการซื้อขายรายใหญ่ ผลตอบแทนจนถึงตอนนี้ก็เพิ่มขึ้นเป็นเท่าตัวแล้ว
ทว่าหลังจากนี้ หุ้นตัวนี้จะร่วงลงในช่วงครึ่งปีหลัง รวมถึงเป้าหมายพลังงานใหม่เหล่านั้น และเป่ยฟางหัวชวงที่เป็นเซมิคอนดักเตอร์อะไรนั่นก็จะร่วงลงทั้งหมด ไม่ใช่ที่รักของลู่หมิงอีกต่อไป
เตะกระเด็นไปได้เลยในทีเดียว
"เป้าหมายเหล่านี้ให้เริ่มสร้างสถานะตั้งแต่เดือนนี้ วันนี้ก็ทำการเปิดสถานะเลย" ลู่หมิงมอบเอกสารฉบับหนึ่งให้กับหลี่หมิงหยาง เขาไม่ไปที่ห้องซื้อขายแล้ว เรื่องการปรับพอร์ตเปลี่ยนหุ้นมอบหมายให้เหล่าหลี่ไปจัดการก็พอ
หุ้นหลักสิบอันดับแรกของกองทุนเทียนเซิ่งแวลูโกรทมิกซ์ล่าสุดหลังจากการปรับพอร์ตเปลี่ยนหุ้นตามลำดับคือ:
ไห่เทียนเว่ยเยี่ย [10%], เทียนเซิ่งโฮลดิ้งส์ [10%], หุ้นอันซื่อ [10%], เหมาไถ [10%], อู่เหลียงเย่ [10%], หลูโจวเหลาเจี้ยว [10%], จงกั๋วเจี้ยนจู้ [10%], หุ้นอีลี่ [7.3%], ไห่คังเวยซื่อ [5.15%], ธนาคารเจาชาง [5.15%]
หุ้นหลักสิบอันดับแรกของกองทุนเทียนเซิ่งแวลูโกรทมิกซ์ก็กินสัดส่วนการถือครองหุ้นทั้งหมดของกองทุนไปแล้วถึง 87.6% ซึ่งยังคงเป็นการถือครองหุ้นแบบกระจุกตัวสูง
พอร์ตการลงทุนเป้าหมายเดิมที่มีอยู่ 17 ตัว ถูกคัดออกไป 7 ตัว หุ้นหลงจีและเหิงรุ่ยอีเย่าถูกลดสัดส่วนการถือครองลงบ้าง และเพิ่มธนาคารหนิงโป๋, ซิ่นเวยทงซิ่น, เหม่ยจิ่นเหนิงยวน, ฟู่เย่าปอลี่, โส่วกังกู่เฟิ่น, ซื่อจี้หัวทง, ซานจู๋หวนเป่า, เฮิงทงกวงเตี้ยน, ตงซวี่กวงเตี้ยน, ซินเฉิงโฮลดิ้งส์ และฟางต๋าเท่อกังเข้ามาใหม่
หลังจากการปรับพอร์ตเปลี่ยนหุ้น กองทุนเทียนเซิ่งแวลูโกรทมิกซ์มีพอร์ตการลงทุนรวม 23 ตัว ซึ่งมากกว่าการปรับรอบที่แล้ว 6 ตัว
นี่เป็นเพราะขนาดของกองทุนมาถึง 6.5 หมื่นล้านแล้ว แม้จะปิดรับการลงทุนแล้ว แต่กำไรจากการลงทุนของกองทุนก็เพิ่มขึ้น และจนถึงตอนนี้ลู่หมิงก็ยังไม่ได้ดำเนินการจ่ายเงินปันผลให้กับกองทุน
ในขณะเดียวกันก็ไม่มีคนไถ่ถอนกี่คน จึงทำให้แม้กองทุนจะไม่เปิดรับการซื้อเพิ่มแต่ก็ยังคงขยายตัว
หลังจากการปรับพอร์ตเปลี่ยนหุ้น หุ้นในกลุ่มหลังเหล่านี้ล้วนมีขนาดไม่ใหญ่ หากต้องการถือครองให้เต็ม 95% ก็ทำได้เพียงกระจายการลงทุนในกลุ่มหลังเท่านั้น
……
