บทที่ 195 สัปดาห์ก่อนเพิ่งจะตัดใจขายขาดทุนไปไม่ใช่เหรอ ทำไมถึงจะขายอีกแล้วล่ะ?

ช่วงเวลานี้ลู่หมิงก็กำลังติดตามอารมณ์ของตลาดเช่นกัน บางครั้งเขาก็เข้าไปดูข้อความในส่วนความคิดเห็นของกระดานหลักบนแอปถงฮวาซุ่น หรือไม่ก็เข้าไปดูในเถาปา

โดยพื้นฐานแล้วมีแต่คำด่าทอ

ไตรมาสแรกของปีใหม่สิ้นสุดลงแล้ว ดัชนียังคงยืนหยัดอย่างมั่นคงเหนือระดับตัวเลขกลมๆ ที่ 3,000 จุด ทว่านักลงทุนรายกลางและรายย่อยในตลาดกลับขาดทุนกันจนอ่วม

เมื่อมองดูข้อความขอความช่วยเหลือหลังบ้านของบัญชีเถาปา ลู่หมิงก็รู้สึกจนปัญญาเช่นกัน หากเป็นเมื่อก่อนตอนที่เขายังไม่มีชื่อเสียงก็อาจจะยังพอตอบกลับไปได้บ้าง หรือแม้แต่การชี้เป้ารหัสความมั่งคั่งให้ก็ไม่ใช่ปัญหา

ทว่าตอนนี้เขาไม่สามารถทำเช่นนั้นได้อีกแล้ว ด้วยอิทธิพลที่นับวันยิ่งมีมากขึ้น การชี้เป้าหุ้นสักตัวมีโอกาสสูงมากที่จะถูกปล่อยหลุดออกไป ต่อให้เป็นข้อความส่วนตัว อีกไม่นานมันก็จะกลายเป็นความลับที่มีคนรู้กันทั่ว เงินทุนอันชาญฉลาดในตลาดจะต้องนำมันมาใช้ประโยชน์อย่างแน่นอน จากนั้นก็ทำการเก็บเกี่ยว เพื่อช่วยเหลือเม่าเพียงคนเดียว กลับกลายเป็นว่าต้องทำร้ายเม่าฝูงใหญ่แทน

ตลาดทุนนั้นโหดร้าย การที่นักลงทุนคนหนึ่งทำกำไรได้มากเท่าไหร่ มักจะหมายความว่านักลงทุนอีกคนต้องสูญเสียเงินต้นไปมากเท่านั้น

โดยพื้นฐานแล้ว การทำเงินจากตลาดหุ้นมีอยู่สามวิธี วิธีแรกคือนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายที่อัดฉีดสภาพคล่องเพื่อผลักดันให้ราคาของสินทรัพย์สูงขึ้น วิธีที่สองคือการเติบโตของบริษัทที่มีคุณภาพสูงซึ่งเป็นการทำเงินจากการลงทุนแบบเน้นคุณค่า และวิธีสุดท้ายก็คือการเล่นเป็นคู่แข่งกันในเกมศูนย์ผลรวมเพื่อกินเงินต้นของฝ่ายตรงข้าม ซึ่งเป็นวิธีที่ยากที่สุดเช่นกัน

วิธีแรกนั้นเป็นสิ่งที่พบเจอได้ยากและไม่อาจคาดหวังได้

ส่วนวิธีที่สอง นักลงทุนรายย่อยก็ขาดความสามารถในการวิเคราะห์อย่างมืออาชีพ หรือกระทั่งอ่านรายงานทางการเงินไม่เป็นด้วยซ้ำ ทั้งยังไม่มีความอดทนมากพอ และคนกลุ่มหนึ่งที่มีความอดทนก็มักจะติดดอยอยู่เป็นเวลานาน

สำหรับวิธีที่สาม พวกเขาก็ไม่มีความสามารถถึงขั้นนั้น ทว่านักลงทุนส่วนใหญ่กลับชอบที่จะเล่นเกมกับกลุ่มคนที่ฉลาดและเจ้าเล่ห์ที่สุดในตลาด โดยพื้นฐานแล้วจึงถูกเก็บเกี่ยวจนแทบไม่เหลือซาก

ดังนั้นนักลงทุนในตลาดหุ้น A-Share แปดหรือเก้าในสิบคนจึงมีแต่ขาดทุน ซึ่งสาเหตุที่ใหญ่ที่สุดก็คือพวกเขาชอบเข้าไปเล่นกับกลุ่มเงินทุนเก็งกำไร

……

วันรุ่งขึ้น เช้าวันอังคาร

ในช่วงเวลาอาหารกลางวัน ลู่หมิงและอันอี้โหรวกำลังรับประทานอาหารอยู่

ผ่านไปครู่หนึ่ง เธอก็ทำหน้ามุ่ยและบ่นกับลู่หมิงว่า "เล่นหุ้นนี่มันยากจังเลย ยากเกินไปแล้วจริงๆ เป็นอีกวันที่ขาดทุนยับเยิน ที่น่าโมโหที่สุดคือเมื่อเช้านี้พอฉันตัดใจขายขาดทุนปุ๊บ มันก็พุ่งขึ้นไปตั้งเจ็ดแปดเปอร์เซ็นต์ โมโหจนหน้ามืดไปหมดแล้วเนี่ย"

ลู่หมิงชำเลืองมองแฟนสาวที่นั่งอยู่ตรงข้าม แล้วอดไม่ได้ที่จะถามขึ้น "สัปดาห์ก่อนเพิ่งจะตัดใจขายขาดทุนไปไม่ใช่เหรอ ทำไมถึงขายอีกแล้วล่ะ ขาดทุนไปเท่าไหร่ล่ะ?"

อันอี้โหรวพึมพำว่า "หุ้นเป่าเปี้ยนเตี้ยนชี่โดนราคาฟลอร์ไปสามรอบแถมยังเปิดตลาดดิ่งลงแรงอีก หุ้นตัวนี้ตัวเดียวขาดทุนยับไปตั้งสิบห้าล้านกว่า ดูเหมือนว่าฉันจะไม่เหมาะกับการเล่นหุ้นปั่นจริงๆ"

"ยัยตัวผลาญเงินเอ๊ย..." พอได้ยินว่าขาดทุนยับเยินขนาดนี้ ลู่หมิงก็ส่ายหน้าเช่นกัน

เมื่อช่วงก่อนหน้านี้อันอี้โหรวเกิดนึกสนุกขึ้นมาและร้องโวยวายว่าอยากจะเป็นนักเก็งกำไรรายย่อยในตลาด จึงมาขอเงินลู่หมิงไปหลายร้อยล้าน ลู่หมิงเห็นว่าจู่ๆ เธอก็อยากเล่นหุ้น จึงมอบเงินหลายร้อยล้านให้เธอไปเล่นอย่างมีความสุข พอเธอไปเล่นหุ้นแล้วก็จะได้ไม่ต้องมาคอยคิดแต่จะเล่นกับเสี่ยวหมิงทุกวัน เสี่ยวหมิงจะได้ไม่ต้องทำงานหนักหามรุ่งหามค่ำขนาดนั้นอีก ประจวบเหมาะกับที่บริษัทเพิ่งจ่ายเงินปันผลหลายพันล้านเข้าบัญชีส่วนตัวของเขาพอดี

สิ่งที่ควรค่าแก่การกล่าวถึงก็คือ ในแง่ของกฎระเบียบในอุตสาหกรรม การที่อันอี้โหรวในฐานะแฟนสาวของลู่หมิงต้องการจะทำธุรกรรมซื้อขายหุ้น เธอจะต้องรายงานตัวตนและบัญชีหลักทรัพย์ให้ทราบ ซึ่งจะถูกกำกับดูแลเข้มงวดกว่าคนทั่วไปเสียหน่อย

ทว่านั่นไม่ใช่ปัญหาใหญ่ กฎระเบียบนั้นสามารถยืดหยุ่นกันได้ ยิ่งไปกว่านั้น มูลค่าความมั่งคั่งและขนาดของเงินทุนที่ลู่หมิงบริหารจัดการอยู่ในปัจจุบัน เมื่อเทียบกับเงินทุนไม่กี่ร้อยล้านของอันอี้โหรวแล้วก็ถือว่าอยู่คนละระดับกันเลย ต่อให้มีการทำธุรกรรมที่ผิดกฎจริงๆ หากไม่เกินเลยไปนักก็มักจะถูกหลับตาข้างหนึ่งปล่อยผ่านไป ขอเพียงแค่ดูว่าบรรดา LP ภายใต้เทียนเซิ่งแคปปิตอลคือกลุ่มสถาบันแบบไหนก็เข้าใจได้ไม่ยากแล้ว

อีกทั้งอันอี้โหรวยังเป็นเม่าในตลาดทุนขนานแท้ ให้เงินทุนเธอไปสามร้อยล้านได้ไม่ทันไร ตอนนี้ขาดทุนจนเหลือแค่ไม่กี่สิบล้านแล้ว ทำผิดกฎหมายเพื่อแสวงหาผลกำไรผิดกฎหมายงั้นเหรอ นี่เธอแสวงหาผลกำไรบ้าบออะไรกัน? กำไรติดลบหรือไง?

"ทำไมคุณถึงทำกำไรในตลาดได้ตลอด แถมยังเป็นกำไรก้อนโตอีกต่างหาก..." อันอี้โหรวอดไม่ได้ที่จะเอ่ยถาม

เมื่อเข้าสู่เดือนเมษายน หุ้นเป่าเปี้ยนเตี้ยนชี่ก็ทำราคาซิลลิ่งติดต่อกันถึง 6 รอบ จากนั้นอันอี้โหรวก็กระโดดเข้าไปในรอบที่ 6 แล้วหลังจากนั้นก็เจอกับราคาฟลอร์ติดต่อกัน 3 รอบจนโดนทุบเสียจนหน้ามืดตามัว

ลู่หมิงหยิบโทรศัพท์มือถือขึ้นมาเหลือบมองเป้าหมายอย่างเป่าเปี้ยนเตี้ยนชี่บนแอปพลิเคชัน ครู่ต่อมาเขาก็กล่าวว่า "ช่วงบ่ายถ้าราคาย่อลงมาก็รับกลับมาซะ หรือไม่พรุ่งนี้ถ้าเปิดตลาดมาต่ำก็ค่อยรับกลับมา มีโอกาสที่มันจะดีดกลับไปซิลลิ่งได้ ถ้าโชคดีหน่อยก็อาจจะได้สักสองรอบ"

อันอี้โหรวถามด้วยความอยากรู้อยากเห็น "ทำไมถึงมั่นใจขนาดนั้นล่ะ?"

ลู่หมิงอธิบายอย่างมีหลักการ "หลังจากที่ทำราคาฟลอร์ต่อเนื่องแล้วก็ยังร่วงไปติดฟลอร์อีก ไม่ได้มีแค่เงินทุนก้อนใหญ่ของคุณคนเดียวที่ติดดอยอยู่บนจุดสูงสุด คนที่ถูกฝังอยู่ยังมีคนอื่นอีก ย่อมต้องมีกลุ่มทุนที่พยายามช่วยเหลือตัวเองด้วยการดันราคาให้ขึ้นไปอยู่ในระดับรองสูงสุดแน่ๆ ลักษณะการเล่นของคุณคือการไม่เสียดายเงิน ขาดทุนหลักสิบล้านก็ตัดใจขายทิ้งอย่างเด็ดขาดโดยไม่ลังเลแม้แต่น้อย พอขายทิ้งปุ๊บก็หันหลังกลับไปลืมมันซะ แล้วก็ไปเล่นหุ้นตัวต่อไปจนโดนเชือดอีก... แต่คนอื่นเขาเสียดายเงินไง พวกเขาต้องช่วยเหลือตัวเอง"

เมื่อได้ยินเช่นนั้น อันอี้โหรวก็หัวเราะคิกคักพลางแลบลิ้นเล็กๆ ออกมา การมีแฟนหนุ่มที่ร่ำรวยที่สุดคอยหนุนหลังให้ ทำให้เธอมีความกล้าที่จะผลาญเงินและตัดใจขายขาดทุนอย่างเด็ดขาดจริงๆ ขาดทุนเดือนละร้อยล้าน ปีหนึ่งก็ขาดทุนแค่พันกว่าล้านเท่านั้น

สำหรับลู่หมิงแล้ว มันไม่ได้ส่งผลกระทบอะไรเลย ถือซะว่าแฟนสาวตัวน้อยเอาเงินไปฝากไว้ในตลาดหุ้นให้เขา ประตูของตลาดยังคงเปิดกว้างอยู่เสมอ หากมีความจำเป็นก็แค่ 'ถอน' มันออกมาก็พอแล้ว เกมของตลาดทุนแต่เดิมก็คือการที่เงินก้อนนี้เข้ากระเป๋าคุณในวันนี้ และพรุ่งนี้ก็อาจจะไปเข้ากระเป๋าของคนอื่น

อันอี้โหรวถอนหายใจออกมาและอดไม่ได้ที่จะบ่น "แนวคิดการไล่ซื้อหุ้นซิลลิ่งเพื่อจับหุ้นปั่นที่คุณสอนฉันมามันใช้ไม่ได้ผลเลยนะ มีแต่จะทำให้ขาดทุนยับเยินทั้งนั้น..."

ลู่หมิงกล่าวด้วยท่าทีสงบนิ่ง "การเปลี่ยนแปลงรูปแบบของตลาดนั้นเป็นไปอย่างรวดเร็ว การเล่นสั้นไม่เคยมีคำว่าใช้กลยุทธ์เดียวแล้วกินรวบได้ทั้งตลาดหรอกนะ หากต้องการจะลงสนามไปต่อกรกับกลุ่มนักเก็งกำไรที่ฉลาดและเจ้าเล่ห์ที่สุดในตลาด ถ้าไม่รีบปรับตัวให้เข้ากับรูปแบบและก้าวให้ทันยุคสมัย หลังจากนี้คุณก็จะต้องขาดทุนยับเยินต่อไป"

อันอี้โหรวชะงักไป "แล้วตอนนี้เป็นรูปแบบไหนล่ะ?"

ลู่หมิงครุ่นคิดอยู่ครู่หนึ่งแล้วมองไปที่เธอพลางกล่าว "ตอนนี้กลยุทธ์การทำราคาของกลุ่มเงินทุนเก็งกำไรและเงินทุนระยะสั้นในตลาดคือการเลือกหุ้นขนาดเล็กของรัฐวิสาหกิจท้องถิ่นที่อยู่ในกลุ่มหุ้นขยะ อย่างเช่นหุ้นเป่าเปี้ยนเตี้ยนชี่ที่คุณกำลังเล่นอยู่ตอนนี้ก็เป็นประเภทนี้แหละ"

อันอี้โหรวถามด้วยความอยากรู้และไม่เข้าใจ "ทำไมล่ะ?"

ลู่หมิงอธิบายอย่างมีหลักการ "สำหรับหุ้นขนาดเล็กของบริษัทเอกชนทั่วไป กลุ่มทุนเก็งกำไรจะไม่กล้าลงมือลากราคาขึ้นไปอย่างเต็มที่ หากคุณกล้าลากขึ้นไป ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ก็กล้าที่จะเทขายหุ้นใส่คุณ แต่สำหรับหุ้นขนาดเล็กประเภทเป่าเปี้ยนเตี้ยนชี่นั้นสามารถใช้เงินทุนลากราคาขึ้นไปได้อย่างสบายใจและกล้าหาญ เพราะผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่อยู่ข้างในไม่สามารถลดสัดส่วนการถือครองลงได้ พวกเขาหนีไปไหนไม่ได้ เนื่องจากผู้ถือหุ้นที่เป็นสำนักงานคณะกรรมการกำกับดูแลและบริหารทรัพย์สินของรัฐ หากต้องการจะลดสัดส่วนการถือครองจะต้องรายงานขึ้นไปตามลำดับชั้น ซึ่งต้องใช้เวลาค่อนข้างนาน และกลุ่มทุนเก็งกำไรก็มีเวลามากพอที่จะทำกำไรและเผ่นหนีไปได้ในช่วงหน้าต่างเวลานี้"

เมื่อพูดถึงตรงนี้ ลู่หมิงก็กล่าวเสริมว่า "นี่เป็นเพียงด้านหนึ่ง ส่วนอีกด้านหนึ่งก็คือหุ้นขยะประเภทนี้จะช่วยคัดกรองเงินทุนของกลุ่มนักลงทุนแบบเน้นคุณค่าในตลาดออกไปได้โดยตรง กลุ่มทุนเก็งกำไรและเงินทุนก้อนใหญ่ที่ทำราคานั้นเกลียดชังนักลงทุนแบบเน้นคุณค่าระยะยาวเป็นอย่างมาก คุณแทบจะสลัดพวกเขาให้หลุดออกไปไม่ได้เลย พวกเขาเกาะติดหนึบเหมือนกับตังเม"

อันอี้โหรวพยักหน้าอย่างครุ่นคิด "เรื่องนี้ฉันพอจะเข้าใจได้ มันก็อธิบายได้ว่าทำไมกลุ่มทุนเก็งกำไรถึงไม่ชอบเข้าไปยุ่งกับหุ้นบลูชิป หุ้นเติบโต และหุ้นที่มีน้ำหนักมากที่พวกสถาบันชอบกัน หุ้นปั่นก็เลยมักจะปรากฏให้เห็นอยู่ในกลุ่มหุ้นขยะทั้งนั้น"

ลู่หมิงหัวเราะ "ตราบใดที่เป็นเงินทุนที่มีเหตุผล นักลงทุนที่มีเงินทุนจำนวนมากสักหน่อยก็ไม่มีทางที่จะเข้าไปยุ่งเกี่ยวกับหุ้นขยะประเภทนี้ ดังนั้นมันจึงลากราคาขึ้นไปได้ง่ายและไม่มีแรงเทขายที่มากเกินไป ขอเพียงแค่รอให้เกิดกระแสหรือจุดสนใจขึ้นมา กลุ่มทุนเก็งกำไรก็จะหาเป้าหมายที่สอดคล้องกับจุดสนใจในปัจจุบันแล้วนำมาปั่นราคาอย่างบ้าคลั่ง เพื่อดึงดูดสายตาของพวกเม่า เมื่อได้รับความนิยมก็ย่อมมีกลิ่นอายของการปั่นหุ้น เมื่ออารมณ์มาถึงจุดหนึ่งและเกิดความร่วมมือกันอย่างเป็นเอกฉันท์ก็สามารถสร้างหุ้นปั่นขึ้นมาได้ตัวหนึ่งแล้ว ตลาดไม่เคยขาดแคลนคนโชคร้ายที่โลภมากหรอกนะ"

อันอี้โหรวคิดอยู่ครู่หนึ่งแล้วตัดสินใจว่า "ถ้าอย่างนั้นช่วงบ่ายถ้าราคาย่อลงมา ช่วงท้ายตลาดฉันจะรับเป่าเปี้ยนเตี้ยนชี่กลับมา"

……