"ถ้าวิธีการเล่นแบบนี้แพร่หลายออกไป แล้วพวกสถาบัน LP ในประเทศเห็นเข้าจนทำตามบ้างล่ะก็..." ซูเสี่ยวม่านอดไม่ได้ที่จะมองไปทางลู่หมิง
วิธีการเล่นแบบการแปลงสินทรัพย์ LP เป็นหลักทรัพย์ ในทางทฤษฎีสามารถขยายเลเวอเรจได้นับครั้งไม่ถ้วน หากเกิดระเบิด (ข่าวไม่ดี) ขึ้นมาเมื่อไหร่ พวกคนรับไม้ต่อที่ซื้อตราสารอนุพันธ์เหล่านี้ไปจะขาดทุนจนหมดตัว
แม้ว่าจะไม่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อเทียนเซิ่งแคปปิตอล แต่หากมีขนาดใหญ่ขึ้นจนก่อให้เกิดความเสี่ยงเชิงระบบทางการเงินและเกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ ทุกคนก็ไม่อาจหลีกเลี่ยงการเข้าไปพัวพันได้
แม้แต่เทียนเซิ่งแคปปิตอลที่เดิมทีอยู่วงนอกก็ยังต้องพลอยรับเคราะห์ไปด้วย เพราะยิ่งขนาดสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการใหญ่โตเท่าไหร่ก็ยิ่งได้รับผลกระทบง่ายขึ้นเท่านั้น ตัวอย่างเช่นบริษัทที่ลงทุนไปพอดีเกิดได้รับผลกระทบ เทียนเซิ่งแคปปิตอลก็จะได้รับผลกระทบทางอ้อมไปด้วย หรืออาจจะก่อให้เกิดผลป้อนกลับเชิงบวกที่จะเร่งให้เกิดการพังทลายเร็วยิ่งขึ้น
และหากสถาบันในประเทศใช้วิธีการเล่นแบบนี้ ในแง่หนึ่งก็ถือว่ามีข้อได้เปรียบมากกว่า ข้อแรกคืออิทธิพลและชื่อเสียงของลู่หมิงในประเทศ ข้อที่สองคือสถาบัน LP ของเทียนเซิ่งในประเทศต่างก็ทำกำไรได้อย่างมหาศาลแล้ว
ตัวอย่างที่ชัดเจนคือเงินกว่า 50,000 ล้านของฉาวหยุนทรัสต์ ตอนนี้มูลค่าตลาดพุ่งไปถึง 270,000 กว่าล้านแล้ว แต่กลับไม่สามารถไถ่ถอนได้
หากใช้วิธีนี้มาทำการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ โดยแบ่งเป็นผลิตภัณฑ์บริหารความมั่งคั่งจำนวน N ส่วน เพื่อให้คนทั่วไปสามารถซื้อได้ ในทางทฤษฎีฉาวหยุนก็ไม่จำเป็นต้องรอไปอีกสิบกว่าปีถึงจะดึงเงินทุนกลับมาได้ทั้งต้นทั้งดอก โดยปล่อยให้คนอื่นมารับไม้ต่อและแบกรับความเสี่ยงในภายหลังแทน
คุณซื้อสักไม่กี่หมื่น เขาซื้อสักไม่กี่หมื่น อีกคนซื้อสักแสนกว่าบาท เก็บเล็กผสมน้อยรวมกันเป็นกอบเป็นกำ...
ด้วยอิทธิพลของลู่หมิงในตลาดทุนในประเทศตอนนี้ พูดได้ไม่งั้นเกินจริงเลยว่าไม่ขาดแคลนคนมารับไม้ต่อแบบนี้เลย แถมยังมีจำนวนไม่น้อยอีกด้วย คนที่ลุ่มหลงในตำนานการลงทุนของเขากำลังมีจำนวนเพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ
แค่ดูว่า 'กองทุนปีศาจเทียนเซิ่ง' ที่อยู่ข้างๆ ได้รับความนิยมมากแค่ไหนก็รู้แล้ว ต่อให้จำกัดโควตาการซื้อไว้ที่ 800 หยวนต่อวัน ตอนนี้ยอดการซื้อสุทธิในหนึ่งวันทำการก็ยังเพิ่มขึ้นทีละสามถึงห้าร้อยล้าน เห็นได้ชัดเลยว่านักลงทุนให้ความสนใจมากขนาดไหน
ตามแนวโน้มนี้ กองทุนของกองทุนปีศาจเทียนเซิ่งจะมีการทะลุแนวต้านระดับ 300,000 ล้านภายในปีนี้อย่างแน่นอน และจะเป็นตัวเลขที่สร้างสถิติใหม่อีกครั้ง
เมื่อเห็นสีหน้ากังวลของซูเสี่ยวม่าน ลู่หมิงก็บิดขี้เกียจและพูดด้วยท่าทีสบายๆ ว่า "งั้นพวกเขาก็คงกำลังเล่นกับไฟแล้วล่ะ ถ้าพวกเขาอยากจะเล่นแบบนี้ผมก็คงห้ามไม่ได้ มันเป็นเรื่องของพวกเขา ยังไงก็ไม่เกี่ยวอะไรกับผมแม้แต่สตางค์แดงเดียว..."
พวกสถาบันในวอลล์สตรีทกล้าเล่นก็เพราะอยู่คนละประเทศกัน ลู่หมิงค่อนข้างเชื่อว่าสถาบัน LP รายใหญ่ในประเทศไม่กี่แห่งคงไม่เล่นแบบนี้ อย่างแรกเลยคือกองทุนประกันสังคม กองทุนบำเหน็จบำนาญ และสถาบัน LP ของทีมชาติล้วนแต่ไม่มีทางเข้าไปยุ่งเกี่ยว
ส่วนสถาบันเอกชนอย่างฉาวหยุนทรัสต์และว่านเซี่ยงแคปปิตอลก็ไม่กล้าเหมือนกัน หมัดเหล็กของรัฐบาลไม่ใช่เรื่องล้อเล่น และพวกทุนเถื่อนบางแห่งที่กล้าเล่นแบบนี้ก็มีคุณสมบัติไม่ถึงเกณฑ์การเป็น LP ของเทียนเซิ่งแคปปิตอล การที่ลู่หมิงไม่ยอมลดเกณฑ์เพื่อรักษาคุณภาพของ LP ไว้ก็มีเหตุผลของมัน การไม่เข้าไปเล่นกับคนพวกนี้จะช่วยประหยัดเวลาและไม่ต้องถูกดึงลงน้ำไปด้วย
ลู่หมิงนั่งไขว่ห้างพลางหัวเราะหึๆ "ด้วยสันดานของวอลล์สตรีท ถ้าไม่มีอะไรผิดพลาด พอพวกเขาพัฒนาเครื่องมือตราสารอนุพันธ์ตัวนี้ออกมา คงไม่พอใจแค่แบบที่ผมพูดแน่ๆ ต้องมีการใส่กลไกการชอร์ตเซลเข้าไปด้วยแน่ เอาให้สนุกสุดเหวี่ยงกันไปเลย ยังไงซะสุดท้ายถ้าเล่นจนพังก็ยังมีเฟดคอยตามเช็ดก้นให้ แล้วก็ให้คนทั้งโลกเป็นคนจ่ายบิล ที่ผ่านมาพวกเขาก็ทำแบบนี้มาตลอดไม่ใช่เหรอ?"
ซูเสี่ยวม่านถอนหายใจแผ่วเบา "ฉันพอจะเข้าใจแล้วว่าทำไมผู้บริหารถึงต้องยืนหยัดที่จะรักษาอำนาจในการแทรกแซงตลาดทุนอย่างแข็งขัน และไม่สามารถเปิดรับเงินทุนต่างชาติเข้ามาจำนวนมากได้ง่ายๆ..."
ถ้าไม่ควบคุมคนพวกนี้ ก็คงจะบินทะลุฟ้าไปเลยจริงๆ
......
คนจากโกลด์แมนแซคส์และสถาบันอื่นๆ อีกไม่กี่แห่งมาไวไปไว อยู่ได้แค่สองวันก็กลับไป ทิ้งให้กลุ่มสถาบันที่ติดตามเรื่องนี้พากันงงเป็นไก่ตาแตก
จอห์น เบรนและคนอื่นๆ ไม่ได้ให้สัมภาษณ์กับสื่อ ทางฝั่งเทียนเซิ่งแคปปิตอลเองก็ไม่ได้ปล่อยข่าวอะไรออกมา คนก็หนีไปหมดแล้ว จะสัมภาษณ์ก็ไม่ทัน สื่อเลยวิ่งไปสัมภาษณ์ผู้จัดการเขตของโกลด์แมนแซคส์ประจำภูมิภาคเกรทเทอร์ไชน่าแทน ซึ่งก็ยอมให้สัมภาษณ์ แต่ก็บอกว่าไม่รู้ว่าสถานการณ์ทางฝั่งสำนักงานใหญ่เป็นยังไงเหมือนกัน
เรื่องนี้ทำให้คนภายนอกที่ติดตามข่าวถึงกับเต็มไปด้วยเครื่องหมายคำถามบนใบหน้า เทียนเซิ่งและโกลด์แมนแซคส์รวมถึงสถาบันต่างชาติอีกหลายแห่งมาเจอกันแล้วคุยอะไรกันแน่ ก่อนที่ผู้เกี่ยวข้องจะปล่อยข่าวออกมา ก็ทำได้แค่พึ่งพาการคาดเดาเท่านั้น
เรื่องนี้ยังไม่สร้างความฮือฮามากนักในตอนนี้ พวกนักลงทุนรายย่อยก็ไม่ได้สนใจอะไรเท่าไหร่ ช่วงนี้ทุกคนในตลาดทุนต่างก็กำลังจับตามองการปั่นกระแสในกลุ่มอุตสาหกรรมรถยนต์พลังงานใหม่
เม็ดเงินจากทุกสารทิศต่างก็รอดูว่าหุ้นตัวไหนจะสามารถโดดเด่นขึ้นมาเป็นหุ้นปั่นตัวแรกของครึ่งปีหลังได้ หุ้นปั่นตัวนี้จะต้องถือกำเนิดขึ้นในกลุ่มอุตสาหกรรมรถยนต์พลังงานใหม่อย่างแน่นอน นี่คือฉันทามติของเม็ดเงินในตลาด เงินร้อนไม่ได้ไปปั่นในกลุ่มอุตสาหกรรมอื่นเลย คอนเซปต์เขตเมืองใหม่สงอันตกยุคไปโดยปริยาย
เม็ดเงินถูกดึงดูดเข้ามาในกลุ่มอุตสาหกรรมรถยนต์พลังงานใหม่ทั้งหมด นับตั้งแต่วันที่ตลาดเริ่มเดินหน้า กลุ่มอุตสาหกรรมนี้ก็ได้รับความนิยมอย่างต่อเนื่องมาเป็นเวลาหนึ่งสัปดาห์แล้ว และความนิยมก็ยังคงสูงอยู่ไม่ลดลง
เมื่อวานนี้ ตังเซินเคอจี้ประกาศการระงับการซื้อขาย ซึ่งก็เป็นการขอระงับการซื้อขายหลังจากทำซิลลิ่งติดกันสี่ครั้ง สาเหตุเป็นเพราะบริษัทเสนอที่จะทำการเพิ่มทุนแบบเฉพาะเจาะจงให้กับเทียนเซิ่งแคปปิตอลแบบไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ เดิมทีตลาดก็มองบริษัทนี้ในแง่ดีอยู่แล้ว และก็เป็นไปตามคาดที่เมื่อวานนี้เกาหัวเลือกป้ายของพวกเขา วันนี้จึงเริ่มการระงับการซื้อขาย
วันนี้คือวันพุธที่ 7 มิถุนายน ความร้อนแรงอย่างต่อเนื่องของกลุ่มอุตสาหกรรมพลังงานใหม่ได้ขับเคลื่อนให้ภาพรวมของตลาดปรับตัวสูงขึ้นตามไปด้วย จนกลับมายืนเหนือระดับ 3,100 จุดได้อีกครั้ง
หลังจากผ่านพ้นความร้อนแรงมาเกือบหนึ่งสัปดาห์ การระงับการซื้อขายของตังเซินเคอจี้ก็ถือเป็นการประกาศถอนตัวออกจากการแข่งขันเป็นหุ้นปั่น แม้ว่ามันจะมีออร่าของความปั่น แต่กลับไม่มีดวงจะเป็นหุ้นปั่น
เอินเจี๋ยกู่เฟิ่นที่เปิดตลาดมาเป็นเส้นตรงตอนเช้าได้ทำซิลลิ่งแบบเส้นตรงติดต่อกันเป็นครั้งที่สามแล้ว หลังเปิดตลาดได้ห้านาที เอินเจี๋ยกู่เฟิ่นก็ระเบิดฟอร์มและร่วงลงมาอย่างรวดเร็ว จุดจบของการกินรวบคนเดียวก็เป็นแบบนี้แหละ ไม่มีเม็ดเงินในตลาดไหนยอมมารับช่วงต่อ ผลก็คือร่วงดิ่งลงมาจนตัวเลขกลายเป็นสีเขียว (ติดลบ) และกำลังจะกลายเป็นเทียนตี้ป่าน (จากซิลลิ่งร่วงลงมาฟลอร์)
เหล่านักลงทุนรายย่อยที่ชอบกินแตง (เผือก) ต่างก็พากันมามุงดูเอินเจี๋ยกู่เฟิ่น
"-8% แล้ว เข้ามาตอนประมูลราคา บนยอดดอยค่อนข้างหนาวเลย"
"ฉันทำการซื้อสวนไปแล้วพี่น้อง ลุยเลย!"
"เจ๋งเป้ง ผู้กล้าชัดๆ!"
"ปอดแหกบ้าอะไรล่ะ จังหวะที่หลุดซิลลิ่งแล้วเสียงแตกนี่แหละคือจุดซื้อ กลยุทธ์แท่งเทียนขาลงแรกของผู้นำซิลลิ่งสามครั้งซ้อน มีการเปลี่ยนมือมากพอก็ลุยเลย พนันว่าความคิดเห็นที่แตกต่างจะเปลี่ยนเป็นเอกฉันท์ภายในวันเดียว ถ้ามีจุดซื้อตามรูปแบบก็ต้องลุย ต่อให้ขาดทุนตามรูปแบบก็ยอมรับได้"
"ขาดทุนก็คือขาดทุนสิ ยังจะต้องเติมคำว่าขาดทุนตามรูปแบบเข้าไปอีก ขี้เก๊ก!"
"แบบนี้แกก็ไม่เข้าใจสินะ การเติมคำนำหน้าว่า 'ตามรูปแบบ' ต่อให้เสียเงินก็ยังให้ความรู้สึกเหมือนเป็นเทพ ออร่ามันจับขึ้นมาเลยล่ะ... [ทำหน้าขำขัน]"
"ไม่มีที่ติเลย ฮ่าๆ!"
"เอ๊ะ? เชี่ย เอินเจี๋ยดึงขึ้นแล้ว พี่หมื่นล็อต! พี่หมื่นล็อต! พี่หมื่นล็อตมาแล้ว!"
"ฮ่าๆ รู้อยู่แล้วว่าต้องดึงขึ้น ดูซิลลิ่งสิ ตี้เทียนป่าน (จากฟลอร์พุ่งไปซิลลิ่ง)!"
"เจ๋งโคตรๆ กลยุทธ์แท่งเทียนขาลงแรกของผู้นำฉบับเทพมีตรรกะยังไงเหรอ?"
"ไม่มั้ง? หรือว่าเอินเจี๋ยจะเป็นมังกรที่แท้จริงของรอบนี้?"
......
ในตอนนี้ เอินเจี๋ยกู่เฟิ่นที่เปิดตลาดภาคเช้ามาเป็นเส้นตรงดิ่งลงอย่างรุนแรง จากที่เคยปิดซิลลิ่งกลับร่วงดิ่งเป็นเส้นตรงจนเข้าใกล้ราคาฟลอร์ แต่ในเวลา 9:52 น. จู่ๆ ก็มีเม็ดเงินก้อนใหญ่หลั่งไหลเข้ามาดึงราคาขึ้นอย่างบ้าคลั่ง โดยมีออเดอร์ใหญ่ระดับหมื่นล็อตจำนวนมากกวาดซื้อในขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง
เอินเจี๋ยกู่เฟิ่นก็เด้งกลับจาก -8% จนกลายเป็นสีแดง (บวก) และพุ่งไปถึง +5% แถมยังพุ่งขึ้นต่อ แต่พอถึงเวลาประมาณ 9:55 น. ตอนที่เอินเจี๋ยกู่เฟิ่นขึ้นไปถึง +8.83% ก็เริ่มปรับตัวลดลงมา
นักเล่นหุ้นระยะสั้นคนที่ทำการซื้อสวนที่จุด -8% เมื่อตอนเช้าอดไม่ได้ที่จะไปคอมเมนต์ด่าในส่วนความคิดเห็นของเอินเจี๋ยกู่เฟิ่น
"เวรเอ๊ย แม่งโดนฟางต๋าถ้านซู่แย่งตำแหน่งไปแล้ว โชคดีที่ไม่ได้ซื้อตอนซิลลิ่ง ไม่งั้นจบเห่แน่ พรุ่งนี้ยังพอทำกำไรออกได้!"
"ฟางต๋าถ้านซู่ติดซิลลิ่งแล้ว แข็งแกร่งมาก ติดซิลลิ่งในพริบตาเลย!"
"ฟางต๋าถ้านซู่ 16.81 หยวน ทำซิลลิ่งห้าครั้งซ้อนสำเร็จแล้ว!"
"เชี่ย เอินเจี๋ยไม่มีออร่าของผู้นำจริงๆ ด้วย ของปลอมนี่หว่า!"
"หรือว่าฟางต๋าถ้านซู่จะเป็นผู้นำของรอบนี้กันแน่ มีการเพิ่มปริมาณการซื้อขายรับไม้ต่อขึ้นไปตลอดทาง มังกรตัวจริงไม่ผิดแน่!"
"ฟางต๋าถ้านซู่ต้นทุน 9.3 หยวนถือยาวมาตลอด ตอนนี้กำไร 80 เปอร์เซ็นต์แล้ว น่าเสียดายที่ถือไว้แค่สองส่วน"
"ลูกพี่เจ๋งมาก ถือยาวสองส่วนก็ถือเป็นเนื้อชิ้นโตสุดๆ แล้ว อิจฉาเลย!"
"อี้เกอก็ออกมาพูดปาวๆ ว่า 'ยิ่งใหญ่ยิ่งสวยงาม' แล้ว พวกนายยังจะไปไล่ซื้อซิลลิ่งจับหุ้นปั่นกันอยู่อีก ไห่เทียนอันซื่อเหมาอู่หลูมันไม่หอมหวานเหรอ?"
"มันขึ้นช้าเกินไปน่ะสิ!"
"เหอๆ? ช้าเหรอ? เหมาไถปีนี้ขึ้นมา +37% แล้วยังบ่นว่าช้าอีก? เทียนเซิ่งโฮลดิ้งส์ปีนี้ก็ขึ้นมา +17% แล้ว ข่าวร้ายเรื่องการปลดล็อกหุ้นเมื่อเดือนเมษายนก็ไม่ได้ตกลงมาเท่าไหร่ ตอนนี้เริ่มฟื้นตัวแล้ว ครั้งนี้ฉันเชื่อจงซิ่นซีเคียวริตี้ ราคาหุ้นของเทียนเซิ่งมีโอกาสขึ้นไปถึง 15,000 หยวนได้จริงๆ"
"อะไรจะคลายทุกข์ได้? ก็มีแต่ความรวยแบบฉับพลันเท่านั้นแหละ! เทียนเซิ่งเดินหน้ามาตั้งครึ่งปียังขึ้นแค่ 17 เปอร์เซ็นต์ อืดอาดชะมัด..."
"เจ๋งจริงๆ หุ้นที่มั่นคงอย่างเทียนเซิ่งโฮลดิ้งส์ยังไม่เข้าตาแกอีกเหรอ ตั้งแต่กลับมาเปิดให้ซื้อขายในตลาดจนถึงตอนนี้ปีกว่าก็ขึ้นมาสองเท่ากว่าแล้ว ช้าตรงไหน?"
"แล้วมันมีประโยชน์บ้าอะไรล่ะ? จะมีสักกี่คนที่ซื้อหนึ่งล็อตไหว?"
......
นักลงทุนรายย่อยขนาดกลางและขนาดเล็กส่วนใหญ่ในปัจจุบันยังคงตามเม็ดเงินร้อนไปปั่นกระแสตามหัวข้อที่กำลังเป็นที่นิยม แม้ว่าลู่หมิงจะออกมาพูดด้วยตัวเองในที่ประชุมผู้ถือหุ้นประจำปีว่าให้ 'ยิ่งใหญ่ยิ่งสวยงาม สินทรัพย์หลัก' และโอบกอดหุ้นบลูชิปขนาดใหญ่ก็ตาม
แต่ในช่วงเวลานี้ นักลงทุนรายย่อยที่เลือกหุ้นขนาดใหญ่ยังคงมีเพียงหยิบมือเดียว ส่วนใหญ่ติดดอยตายตัวอยู่ในกระดานหุ้นขนาดกลางและขนาดย่อม และกระดานหุ้นนวัตกรรม พวกที่หลุดออกมาได้ส่วนใหญ่ไม่ไปปั่นกระแสก็รอดูสถานการณ์ไปก่อน
สำหรับสินทรัพย์หลัก พวกเขาก็ยังคงไม่อยากซื้ออยู่ดี ให้ตายก็ไม่ยอมซื้อหุ้นในดัชนี SSE 50 และดัชนี SZSE 100
ถ้าไม่รังเกียจว่ามันขึ้นช้า ก็อยากจะรอการปรับฐานเพื่อซื้อหุ้นในราคาที่ถูกกว่าเลยรอดูไปก่อน
ด้วยเหตุนี้ พวกเขาจึงไม่รอการปรับฐาน ทุกครั้งที่มีการปรับฐานเล็กน้อยแต่ยังไม่ถึงราคาในใจ ผลก็คือจุดต่ำสุดถูกยกสูงขึ้นเรื่อยๆ สินทรัพย์หลักและหุ้นบลูชิปขนาดใหญ่มีจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ที่กำลังปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในใจก็รู้สึกเสียใจอยู่บ้าง แต่สุดท้ายก็เลือกที่จะยอมแพ้และถือเงินสดรอดูสถานการณ์ต่อไป...
......
(จบตอน)
