วันที่ 30 พฤษภาคม วันหยุดสุดสัปดาห์ ณ จิ่นซิ่วเฉียวเยวี่ยน
วันนี้ลู่หมิงใช้เวลาอยู่บ้านคนเดียว วันหยุดสุดสัปดาห์นี้อันอี้โหรวกลับไปพักกับที่บ้านของเธอ ลู่หมิงจึงมีเวลาพักผ่อนฟื้นฟูเรี่ยวแรงที่หาได้ยาก
ขณะนี้เป็นเวลาประมาณสิบโมงครึ่ง ลู่หมิงนั่งอยู่บนโซฟาในห้องรับแขกเพียงลำพัง บนตักมีหน้าจอแล็ปท็อปวางอยู่ เขากำลังติดตามตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและข่าวสารการเงินระหว่างประเทศในปัจจุบัน
การไม่สามารถเข้าร่วมสงครามปกป้องทางการเงินอันน่าตื่นเต้นเร้าใจที่กำลังจะเกิดขึ้น ทำได้เพียงเป็นแค่ผู้ชม ทำให้ลู่หมิงรู้สึกเสียดายอยู่บ้าง เทียนเซิ่งแคปปิตอลพัฒนาได้เร็วพอแล้ว แต่การจะเข้าไปมีส่วนร่วมและมีบทบาทในปฏิบัติการระดับสูงเช่นนั้นยังห่างไกลอีกมาก
ปลายปีนี้ ธนาคารกลางสหรัฐจะต้องเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบสิบปีอย่างแน่นอน ซึ่งหมายความว่าในที่สุดอเมริกาก็กำลังจะแกว่งเคียวเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากทั่วโลก ผู้คนนึกไม่ถึงเลยว่าตลาดการเงินระหว่างประเทศกำลังจะต้องเผชิญกับพายุลูกใหญ่ที่กำลังจะถาโถมเข้ามา
สำหรับกลุ่มทุนวอลล์สตรีทที่กระหายเลือด ความผันผวนทางการเงินและพายุที่โหมกระหน่ำคือการมาเยือนของงานเลี้ยงอันโอชะ ก่อนที่อเมริกาจะประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ย พวกเขาก็ได้กลิ่นคาวเลือดคละคลุ้ง เริ่มลับมีดเตรียมพร้อม และพุ่งเข้าใส่ลูกแกะที่กำลังตื่นตระหนก
กลุ่มทุนการเงินวอลล์สตรีทจัดการคว่ำเปโซอาร์เจนตินาได้อย่างง่ายดายในเวลาต่อมา และยังคว่ำเรียลบราซิลลงได้อีก กอบโกยกำไรเป็นกอบเป็นกำ ได้ใจจนลืมตัว และไม่เห็นหัวใครอีกต่อไป
กลุ่มทุนวอลล์สตรีทที่มีความโลภไร้ที่สิ้นสุดกำลังตาแดงก่ำ และเบนเป้าหมายต่อไปยังสกุลเงินของประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับสองของโลก
บางทีในช่วงเวลานี้ กลุ่มทุนวอลล์สตรีทส่วนใหญ่อาจจะเริ่มวางแผนปฏิบัติการอย่างเป็นรูปธรรมแล้วว่าจะแบ่งเนื้อกระต่ายตัวอ้วนนี้กันอย่างไร ซึ่งลู่หมิงก็ไม่ได้รู้สึกแปลกใจกับเรื่องนี้เลย
ในขณะที่กำลังคิดอะไรมากมาย เสียงกริ่งหน้าประตูวิลล่าก็ดังขึ้นขัดจังหวะความคิดของเขา
ลู่หมิงคิดว่าเป็นแม่บ้านมาทำงาน จึงหยิบโทรศัพท์มือถือขึ้นมาเปิดดูกล้องวงจรปิดแบบเรียลไทม์ ประตูหน้ามีกล้องติดอยู่ เมื่อมองดูก็พบชายแปลกหน้าสามถึงห้าคนสวมชุดสูททางการเต็มยศ เมื่อดูจากใบหน้าแล้ว อายุของพวกเขาน่าจะมากกว่าลู่หมิงหลายเท่าตัว
เขาจึงลุกขึ้นเดินไปเปิดประตูให้
"พวกคุณคือ..."
"สวัสดีครับคุณลู่ พวกเราเป็นเจ้าหน้าที่จากสำนักงานบริหารเงินตราต่างประเทศและคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ การมาเยือนโดยไม่ได้นัดหมายในครั้งนี้ก็เพื่ออยากจะพูดคุยแลกเปลี่ยนเรื่องงานด้านการเงินกับคุณลู่ครับ"
ลู่หมิงประหลาดใจ
อีกฝ่ายยื่นบัตรประจำตัวมาให้ เมื่อดูแล้วก็พบว่าไม่ผิดแน่ อีกทั้งบุคลิกและการพูดจาของอีกฝ่ายก็ทำให้รู้สึกได้ว่าเป็นคนในระบบราชการ
"เชิญพวกคุณเข้ามาด้านในเลยครับ!"
ลู่หมิงคืนบัตรประจำตัวให้อีกฝ่ายแล้วเชิญทุกคนเข้าไปในบ้าน
หลังจากแขกนั่งลงและผู้มาเยือนแนะนำตัวกันเสร็จสรรพ ลู่หมิงก็กล่าวพร้อมรอยยิ้มว่า "การที่ท่านผู้นำทุกท่านมาเยือนถึงที่แบบกะทันหันเช่นนี้ ผมไม่ได้เตรียมตัวเลยจริงๆ หากต้อนรับขาดตกบกพร่องไปก็ต้องขออภัยด้วยครับ"
ผู้อำนวยการหวังจากสำนักงานบริหารเงินตราต่างประเทศโบกมือพร้อมหัวเราะ "คำนี้พวกเราควรเป็นคนพูดมากกว่าครับคุณลู่ การมาเยือนในครั้งนี้ พวกเรามาเพื่อขอคำชี้แนะ"
เมื่อได้ยินดังนั้น ลู่หมิงก็ตอบกลับอย่างถ่อมตัวทันที "ผู้อำนวยการหวังพูดเกินไปแล้วครับ ลู่หมิงจะกล้าพูดคำว่าชี้แนะต่อหน้าท่านผู้นำทุกท่านได้อย่างไร"
หลังจากถ่อมตัวและทักทายกันพอหอมปากหอมคอก็เริ่มเข้าสู่ประเด็น ผู้อำนวยการหวังกล่าวพร้อมรอยยิ้ม "อย่างที่เขาว่ากันว่า ในคนสามคนที่เดินมาด้วยกัน จะต้องมีคนหนึ่งที่สามารถเป็นครูของฉันได้ ความสามารถของคุณลู่ในตลาดทุนทำให้น่าประหลาดใจ หรือถึงขั้นตกตะลึงเลยทีเดียว พวกเราสงสัยมากว่าทำไมคุณถึงเลือกที่จะถอนตัวออกจากตลาดทุนขนานใหญ่ในช่วงเวลานี้ และเปลี่ยนจากการถือหุ้นมาถือเงินสดแทนล่ะครับ? ถ้าคุณคิดว่าตลาดมีความเสี่ยงครั้งใหญ่ คุณมองเห็นความเสี่ยงอะไรเหรอครับ?"
ในห้องตรวจสอบแบบเรียลไทม์ของตลาดหลักทรัพย์ทั้งสองแห่ง เพียงแค่ดึงข้อมูลออกมาดูก็จะเห็นว่าเมื่อเร็วๆ นี้เทียนเซิ่งแคปปิตอลของลู่หมิงได้เทขายหุ้นในมือขนานใหญ่เพื่อแปลงเป็นเงินสดมูลค่าหมื่นล้าน ซึ่งเห็นได้ชัดว่าเขามองว่าตลาดในอนาคตมีความเสี่ยง
ลู่หมิงรู้สึกประหลาดใจในใจ คำพูดนี้หลุดออกมาจากปากของผู้อำนวยการหวังที่ทำงานในสำนักงานบริหารเงินตราต่างประเทศ คำถามที่ถามออกมาดูเหมือนจะเป็นการถามในสิ่งที่รู้อยู่แล้ว แต่เห็นได้ชัดว่ามันไม่ง่ายขนาดนั้น ยิ่งไปกว่านั้นยังอุตส่าห์เดินทางมาเพื่อขอคำปรึกษาด้วยตัวเอง
การมาเยือนครั้งนี้คงไม่ใช่แค่มาถามไถ่หรือเพราะความอยากรู้อยากเห็นง่ายๆ แบบนั้นแน่ ใครจะว่างขนาดนั้น? แถมยังเป็นในช่วงเวลาหัวเลี้ยวหัวต่อแบบนี้อีก
ท้ายที่สุด ลู่หมิงก็กวาดสายตามองทุกคนแล้วพูดขึ้น "ทุกท่านครับ พูดตามตรงเลยนะ ในมุมมองของนักลงทุน ผมคิดว่าตลาดในอนาคตกำลังจะเผชิญกับความเสี่ยงครั้งใหญ่ที่ถูกขับเคลื่อนจากภายนอก ผมจึงต้องหลีกเลี่ยงความเสี่ยง แต่ในฐานะคนทำงานด้านการเงินในประเทศและในฐานะคนจีนคนหนึ่ง เมื่อเห็นสถานการณ์ของตลาดการเงินระหว่างประเทศเมื่อเร็วๆ นี้ ผมรู้สึกกังวลมากเกี่ยวกับการรุกรานและแย่งชิงอย่างป่าเถื่อนของกลุ่มทุนการเงินระหว่างประเทศ พูดง่ายๆ ก็คือกลุ่มทุนวอลล์สตรีทกำลังแกว่งเคียวเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากพวกเรา ซึ่งจุดนี้ถูกกำหนดไว้แล้วตั้งแต่เกิดสึนามิทางการเงินในปี 2008 ว่าพวกเขาจะต้องทำการเก็บเกี่ยวในครั้งนี้"
ลู่หมิงกล่าวต่อ "อันที่จริง การพุ่งขึ้นอย่างบ้าคลั่งของตลาดทุนในประเทศต้องย้อนกลับไปถึงสึนามิทางการเงินในปี 2008 ข้อสันนิษฐานของผมก็คือ อเมริกาจะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแน่นอนภายในปลายปีนี้หรืออย่างช้าที่สุดก็ปีหน้า เขาต้องทำแบบนั้น แต่ถ้าเขาทำแบบนั้น ทั่วโลกก็จะถูกเก็บเกี่ยวผลประโยชน์อย่างหนัก"
เมื่อได้ยินคำพูดเหล่านี้ ผู้อำนวยการหวังและคนอื่นๆ ก็ประหลาดใจมาก มันใกล้เคียงกับความเสี่ยงที่ฝ่ายบริหารสัมผัสได้เลยทีเดียว นักการเงินหนุ่มคนนี้มีดีจริงๆ ชั่วขณะหนึ่งพวกเขาจึงรู้สึกคาดหวังกับการมาเยือนในวันนี้อยู่ไม่น้อย
"คุณลู่ คุณรู้ข่าวนี้มาจากไหนครับ? ใครเป็นคนบอกคุณ?"
เมื่อลู่หมิงได้ยินคำพูดนี้ เขาก็อดไม่ได้ที่จะหัวเราะออกมา "นี่คือการประเมินตลาดด้วยตัวผมเองครับ"
ทุกคนรู้สึกตกใจอีกครั้ง ผู้อำนวยการหวังรีบพูดขึ้นทันที "โปรดบอกความคิดเห็นของคุณมาได้เลยครับ พวกเราพร้อมรับฟัง รวมถึงความคิดเห็นหรือข้อเสนอแนะในด้านต่างๆ ด้วย โปรดพูดมาให้หมดได้เลย"
ลู่หมิงก็จับใจความสำคัญบางอย่างได้จากคำพูดของอีกฝ่าย ดูเหมือนว่าฝ่ายบริหารจะตระหนักถึงความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่แล้ว ซึ่งนี่เป็นเรื่องดี เขาพยักหน้า เรียบเรียงคำพูดในใจแล้วพูดขึ้น:
"เหตุผลที่ผมคิดว่าเราต้องพูดถึงสึนามิทางการเงินในปี 2008 ก็เพราะว่าในตอนนั้นอเมริกาได้จัดสรรเงินผ่านกระทรวงการคลังเพื่อช่วยเหลือวอลล์สตรีท ตลาดทรงตัวได้ก็จริงแต่ผลกระทบที่ตามมาก็ยังคงอยู่ เงินเหล่านี้ไม่ได้โผล่มาจากไหนก็ไม่รู้ เงินของกระทรวงการคลังคือเงินภาษี ซึ่งเท่ากับว่าประชาชนชาวอเมริกันทั้งประเทศต้องเป็นคนจ่ายบิลให้กับวอลล์สตรีท ผลกระทบที่ใหญ่ที่สุดก็คือ ความเสี่ยงที่แต่เดิมสถาบันการเงินในวอลล์สตรีทบางแห่งต้องเป็นผู้รับผิดชอบ ในท้ายที่สุดกลับกลายเป็นว่าระบบต้องเป็นผู้รับผิดชอบแทน"
"ถ้าระบบนี้ไม่สามารถหาความมั่งคั่งจากภายนอกมาอุดช่องโหว่นี้ได้มากพอ ความเสี่ยงเชิงระบบก็จะพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ไม่ต้องสงสัยเลยว่าอเมริกาจะต้องเก็บเกี่ยวความมั่งคั่งจากทั่วโลกมาอุดรอยรั่วนี้อย่างแน่นอน และในกระบวนการนี้ ตลาดหุ้นสหรัฐก็รับหน้าที่เป็นแหล่งกักเก็บเงินที่ถูกอัดฉีดเข้ามา"
"เงินดอลลาร์จำนวนมหาศาลหมุนเวียนอยู่ในระบบการเงินที่มีตลาดหุ้นสหรัฐเป็นแกนหลัก พวกเขากำลังรอโอกาส นั่นคือการปั่นมูลค่าของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐ ซึ่งเทียบเท่ากับแผนกธุรกิจที่ทำกำไรทั่วโลกของอเมริกาให้สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตราบใดที่แผนการเก็บเกี่ยวความมั่งคั่งจากภายนอกเป็นจริง การที่พวกเขาสามารถเข้าซื้อสินทรัพย์คุณภาพสูงของประเทศอื่นในราคาถูกได้ ก็จะสามารถทำให้มูลค่าที่ถูกปั่นจนสูงเกินจริงนั้นกลายเป็นมูลค่าที่แท้จริงได้ ดังนั้นเหตุผลที่ตลาดหุ้นสหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วและพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากสึนามิทางการเงินในปี 2008 และจะยังคงพุ่งสูงขึ้นต่อไปในอนาคตก็อยู่ตรงนี้นี่เอง"
ผู้อำนวยการหวังและคนอื่นๆ อดไม่ได้ที่จะพยักหน้าเงียบๆ ทุกคนไม่พูดอะไรสักคำ เห็นได้ชัดว่าลู่หมิงยังพูดไม่จบ พวกเขาต่างก็รอฟังประโยคต่อไปของเขา
ครู่ต่อมา ลู่หมิงก็พูดต่อ:
"หลังจากสึนามิทางการเงินในปี 2008 เงินดอลลาร์ก็ลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างต่อเนื่องจนเข้าใกล้ศูนย์ จนไม่สามารถลดลงได้อีกแล้ว ในช่วงปี 2008 ถึง 2014 ดัชนีดอลลาร์ผันผวนอยู่แถวๆ 80 มาตลอด ซึ่งถือเป็นช่วงที่ค่อนข้างอ่อนค่า คนในวงการการเงินต่างก็รู้กันดีว่า หลังจากที่สกุลเงินของประเทศหนึ่งกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนกับเงินดอลลาร์แล้ว ก็จะส่งผลต่อความสามารถในการแข่งขันของสินค้าของประเทศนั้นๆ ในระดับสากล และกลยุทธ์ของเรามาโดยตลอดก็คือการตามรอยเงินดอลลาร์ โดยรักษาแนวโน้มให้อ่อนค่ากว่าเงินดอลลาร์เสมอ แต่แข็งค่ากว่าสกุลเงินของประเทศอื่นๆ"
"ข้อดีก็คือสามารถทำหน้าที่เป็นเงาของดอลลาร์ได้ ซึ่งก็จะได้รับผลประโยชน์ในช่วงที่ดอลลาร์เป็นขาขึ้น แต่ข้อเสียก็เห็นได้ชัดเช่นกัน นั่นคือต้องรับความเสี่ยงจากการกระตุ้นเศรษฐกิจด้วยนโยบายการเงินแบบคู่ขนาน เมื่อดอลลาร์ผ่อนคลาย เราก็ต้องถูกบังคับให้ผ่อนคลายตามและรับภาระเงินเฟ้อที่นำเข้าจากต่างประเทศ นี่ก็เป็นราคาที่ต้องจ่ายไปพร้อมๆ กับการที่ประเทศได้รับผลประโยชน์จากการพัฒนาอย่างรวดเร็ว"
"ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ทิศทางการไหลเวียนของดอลลาร์ หนึ่งคือไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นสหรัฐ และสองคือไหลเข้าสู่ประเทศตลาดเกิดใหม่จำนวนมหาศาล ดังนั้นทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของเราจึงพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจากไม่ถึงสองล้านล้านดอลลาร์หลังสึนามิทางการเงิน มาเป็นเกือบสี่ล้านล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว นี่ยังไม่ได้นับรวมถึงเงินที่ไหลเข้ามาจากช่องทางที่ผิดกฎหมายอื่นๆ ด้วยซ้ำ"
"หากไม่คำนึงถึงความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน เงินสองล้านล้านดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้นมาจะต้องถูกแปลงเป็นเงิน 13 ล้านล้านหยวน ซึ่งนี่ล้วนเป็นเงินทุนที่เป็นเงินสดจริงๆ เมื่อเงินทุนเหล่านี้ไหลเข้ามา หากประเมินอย่างอนุรักษ์นิยม สภาพคล่องของตลาดที่เกิดจากการใช้เลเวอเรจ 5 ถึง 10 เท่า นั่นก็คือการขับเคลื่อนสภาพคล่องที่มีมูลค่ามากกว่าร้อยล้านล้านหยวน ขนาดที่มหาศาลเช่นนี้ย่อมสร้างอิทธิพลอย่างมหาศาลในทุกประเทศ"
"การไหลทะลักเข้ามาอย่างต่อเนื่องของเงินร้อนเหล่านี้ หากเข้าสู่ตลาดสินค้าอุปโภคบริโภคก็จะเกิดภาวะเงินเฟ้อที่รุนแรง หากเข้าสู่ตลาดหุ้นก็จะเป็นตลาดกระทิงครั้งใหญ่ ตอนนี้ดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตก็มาถึงระดับ 5,000 จุดแล้ว นี่คือสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นในขณะนี้"
"อเมริการับมือกับสภาพคล่องมหาศาลนี้ผ่านตลาดหุ้นของพวกเขา เพราะขนาดตลาดของพวกเขาใหญ่พอ ในขณะที่ตลาดหุ้นของเราก่อนเริ่มตลาดกระทิงรอบนี้มีมูลค่าตลาดรวมเพียงสามสิบล้านล้านหยวน และจนถึงปัจจุบันมูลค่าตลาดรวมก็ยังไม่ถึงเจ็ดสิบล้านล้านหยวนด้วยซ้ำ ต่อให้ตลาดกระทิงรอบนี้จะขยายตัวไปถึงสี่ห้าสิบล้านล้านหยวนจนถึงขีดจำกัดแล้ว ขนาดของตลาดก็ยังไม่สามารถรองรับสภาพคล่องระดับร้อยล้านล้านหยวนได้"
พวกของผู้อำนวยการหวังยิ่งฟังก็ยิ่งหน้าเครียด พวกเขาพบว่าสิ่งที่ลู่หมิงพูดมานั้นบังเอิญตรงกับสิ่งที่พวกเขากำลังกังวลอยู่พอดี เห็นได้ชัดว่าเขามองเจตนาร้ายของอเมริกาออก มิน่าล่ะเขาถึงถอนตัวในเวลานี้ คิดไม่ถึงเลยว่าคนนอกที่อายุน้อยขนาดนี้จะมองสถานการณ์ได้ทะลุปรุโปร่งถึงเพียงนี้ ซึ่งทำให้พวกเขารู้สึกประหลาดใจเป็นอย่างมาก
……
