บทที่ 116 [การล้างพอร์ตของฝั่งชอร์ตลามไปถึงตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดิ่งลง]

วันรุ่งขึ้น ลู่หมิงพาอันอี้โหรวและสมาชิกกว่าครึ่งทีมเดินทางกลับหนิงโจวล่วงหน้า ส่วนฉีเหวยยังคงอยู่ฮ่องกงต่อไปอีกระยะหนึ่งเพื่อสะสางงานในขั้นตอนสุดท้าย ซึ่งลู่หมิงไม่จำเป็นต้องเข้าไปใส่ใจอะไรมากนัก

ฉีเหวยเองก็เต็มเปี่ยมไปด้วยความกระตือรือร้น ไม่เพียงแต่ได้เข้าร่วมในสงครามการเงินที่น่าตื่นเต้นและเร้าใจอย่างยิ่ง แต่เงินโบนัสแปดล้านก็เป็นผลประโยชน์ที่จับต้องได้จริง จะไม่ให้ทำงานอย่างมีพลังได้อย่างไร การได้ติดตามเจ้านายที่มีอนาคตไกลอย่างลู่หมิงย่อมมีความหวังมากกว่าอย่างไม่ต้องสงสัย

เงินตราต่างประเทศจำนวนสี่หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐที่ยืมมาจากธนาคารกลางก็ถูกคืนทั้งต้นและดอกอย่างรวดเร็วในเวลาต่อมา ส่วนอีกสี่หมื่นสี่พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่เหลือตกเป็นของเทียนเซิ่งแคปปิตอลและ LP ของบริษัททั้งหมด

เงินทุนที่บริษัทนำออกไปลงทุนในต่างประเทศครั้งนี้คือห้าพันล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อปีที่แล้ว มาถึงวันนี้ได้เพิ่มขึ้นเป็นห้าหมื่นสามพันล้านดอลลาร์สหรัฐแล้ว เพียงเวลาสั้นๆ ไม่กี่เดือนก็พองตัวขึ้นถึงสิบเท่า กำไรมหาศาลจนแทบคลั่ง หากฉาวหยุนทรัสต์และ LP รายอื่นๆ ได้รู้ข่าวนี้ก็คงดีใจจนแทบคลั่งและตะโกนว่าจะเทหมดหน้าตักให้เทียนเซิ่งแคปปิตอลเป็นคนดูแลเงินให้แน่ๆ

สำหรับสินทรัพย์ก้อนนี้ ลู่หมิงจัดการโดยนำเงินห้าพันล้านดอลลาร์สหรัฐกลับประเทศ จำนวนนี้คือเงินต้นที่นำออกไปลงทุนในตอนแรก ด้านหนึ่งคือการดึงเงินต้นกลับมา อีกด้านหนึ่งคือเพื่อทำงบกำไรขาดทุนที่สวยงามให้กับรายงานผลประกอบการปีงบประมาณ 2015 ของเทียนเซิ่งแคปปิตอล ซึ่งได้ถูกตั้งสำรองเข้าปีงบประมาณ 2015 ไว้ตั้งแต่ปีที่แล้ว รายงานผลประกอบการที่โดดเด่นย่อมมีไว้เพื่อเรื่องการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ทางอ้อมของเทียนเซิ่งแคปปิตอล

เงินอีกสี่หมื่นแปดพันล้านดอลลาร์สหรัฐที่เหลือเท่ากับเป็นกำไรสุทธิที่มีต้นทุนเป็นศูนย์ เพื่อนำไปต่อยอดทำกำไรในต่างประเทศต่อไป ในจำนวนนี้มีแปดพันเก้าร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐที่กำลังผ่านกองทุนเทียนเซิ่ง QDIE เพื่อชอร์ตสินทรัพย์หลักหลายรายการของตลาดหุ้นสหรัฐฯ รวมถึงทยอยเปิดสถานะกว้านซื้อบิตคอยน์ นอกจากนี้ยังมีอีกสามพันล้านดอลลาร์สหรัฐที่ชอร์ตสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ และทำการลองยักษ์ใหญ่ด้านอินเทอร์เน็ตสองแห่งในประเทศตามปกติ

โดยรวมแล้วเงินทุนแปดพันเก้าร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐแม้ไม่ใช่จำนวนน้อย แต่ก็ไม่ใช่ตัวเลขที่ใหญ่โตจนน่าตื่นตระหนก ลู่หมิงยังกระจายเงินเหล่านี้ไปในตลาดน้ำมันดิบ สินทรัพย์หลักของตลาดหุ้นสหรัฐฯ และบิตคอยน์ ซึ่งการลงทุนแบบเน้นคุณค่าในบิตคอยน์นั้นถือเป็นกลยุทธ์ที่แพรวพราวที่สุด อย่างไรเสียก็คือการลองตามปกติ ขาดทุนเงินก้อนนี้ก็รับไหวและทนรอเวลาได้ อย่างมากก็ทนรอไปอีกห้าปี ต่อให้ถูกดึงปลั๊กอายัดก็ทำอะไรไม่ได้อยู่ดี เพราะไม่ได้ใช้เงินทุนเลเวอเรจแม้แต่นิดเดียว จึงไม่กลัวว่าจะเกิดข้อพิพาทใดๆ

เพราะในอนาคตสหรัฐฯ จะทำมาตรการ QE แบบไม่จำกัด นี่คือแนวโน้มใหญ่ การพิมพ์เงินอย่างบ้าคลั่งจนมีกระสุนแบบไม่จำกัด บิตคอยน์จึงกลายเป็นสินทรัพย์หลักที่หายากและถูกปั่นราคาขึ้นไปถึงหลายหมื่นดอลลาร์ต่อเหรียญ แนวโน้มกระแสหลักไม่เปลี่ยนไปตามเจตนารมณ์ของบุคคล ต่อให้คุณจะดำเนินการอย่างดุดันแค่ไหน ลู่หมิงก็เลือกที่จะนอนรอรับชัยชนะสบายๆ

ส่วนเงินอีกสามหมื่นเก้าพันหนึ่งร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐที่เหลือ ลู่หมิงไม่ได้ตั้งใจจะให้ไหลกลับเข้าประเทศ โดยแบ่งเก้าพันหนึ่งร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐไปร่วมลงทุนในตลาดทุนอเมริกาเหนือ ส่วนอีกสามหมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐที่เหลือเลือกที่จะซุ่มซ่อนอยู่นอกประเทศเพื่อเตรียมรับมือกับการแก้แค้นที่รุนแรงยิ่งขึ้นของทุนการเงินวอลล์สตรีทในครั้งต่อไป

ส่วนการเจียดเงินเก้าพันหนึ่งร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐไปร่วมลงทุนในตลาดอเมริกาเหนือนั้น หลังจากรอบการเทขายอย่างหนักในตลาดทุนทั่วโลกเมื่อต้นปีก็จะเข้าสู่จุดกลับตัว บวกกับเงินทุนชอร์ตแปดพันเก้าร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐก่อนหน้านี้ เมื่อถึงเวลานั้นกำไรจากการชอร์ตและเงินต้นรวมหนึ่งหมื่นแปดพันล้านดอลลาร์สหรัฐจะถูกนำไปใช้ลองในตลาดทุนอเมริกาเหนือเป็นหลัก

ลู่หมิงรู้ดีถึงจุดตายของสหรัฐฯ นั่นคือตลาดทุนอเมริกาเหนือไม่สามารถร่วงลงมากเกินไปได้ เมื่อตกลงถึงระดับหนึ่งก็ต้องพยายามดันตลาดหุ้นขึ้นไปอย่างสุดชีวิต การปล่อยให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ พังทลายไม่ต่างอะไรกับการที่สหรัฐฯ เลือกที่จะตอนตัวเอง ดังนั้นฟองสบู่ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะแตกไม่ได้ ต่อให้หลังเกิดเหตุการณ์หงส์ดำและเซอร์กิตเบรกเกอร์ครั้งใหญ่ในปี 2020 ก็ยังต้องพยายามดันขึ้นไปทำจุดสูงสุดใหม่ครั้งแล้วครั้งเล่า แนวโน้มใหญ่ของตลาดกระทิงจะไม่เปลี่ยนแปลงไปอย่างน้อยในอีกห้าปีข้างหน้า

เมื่อรู้ถึงจุดตายนี้ ลู่หมิงก็ลองสินทรัพย์หลักของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ไปแบบไม่ต้องคิดอะไรมากอย่างไม่ต้องสงสัย อีกฝ่ายกล้าดิ่งลงอย่างบ้าคลั่ง เขาก็กล้าทุ่มเงินช้อนซื้อที่จุดต่ำสุด

อย่างไรเสียตอนนี้เงินทุนที่ใช้เทรดในตลาดทุนอเมริกาเหนือก็ล้วนเป็นกำไรทั้งสิ้น ขนาดของเงินทุนในปัจจุบันยังไม่ถึงแสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ต่อให้สหรัฐฯ รู้ว่าเทียนเซิ่งแคปปิตอลเข้ามามีส่วนร่วมในสงครามค่าเงินครั้งนี้ อย่างมากก็แค่ดึงปลั๊ก แต่ยังไม่ถึงขั้นอายัดเงินทุนโดยตรงซึ่งเป็นการกระทำที่ส่งผลกระทบอย่างใหญ่หลวงต่อความน่าเชื่อถือของเงินดอลลาร์แน่

ท้ายที่สุดแล้วสหรัฐฯ ก็เป็นพ่อค้า ต้องคำนวณต้นทุนได้เสีย หากขาดทุนมากเกินไปย่อมไม่ทำแน่นอน

เว้นเสียแต่ว่าขนาดสินทรัพย์ของเทียนเซิ่งแคปปิตอลในตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะพุ่งสูงแตะระดับล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ นั่นก็พูดยากแล้ว หากขนาดเงินทุนใหญ่โตถึงระดับหนึ่ง สหรัฐฯ พบว่าสู้ไม่ไหว ก็จะไม่ใช่แค่ดึงปลั๊ก แต่หน้าตาก็คงไม่เอาแล้ว และจะใช้วิธีหน้าด้านอายัดสินทรัพย์ของคุณโดยตรง ซึ่งไม่ใช่ว่าจะเป็นไปไม่ได้ และพวกเขาจะทำแบบนี้อย่างแน่นอน

เมื่อเทียบกับเงินและผลกำไรแล้ว หน้าตาจะนับเป็นอะไรได้?

ลู่หมิงไม่ได้กังวลนัก หากขนาดสินทรัพย์ของเทียนเซิ่งแคปปิตอลในสหรัฐฯ จะแตะระดับหลายแสนล้านดอลลาร์จริงๆ นั่นก็คงเป็นเรื่องในอีกสามถึงห้าปีข้างหน้า

ถึงเวลานั้น พลังอำนาจแห่งชาติโดยรวมของจีนก็ไม่อาจนำมาเทียบกับวันนี้ได้อีกต่อไป ในขณะที่พลังอำนาจแห่งชาติโดยรวมของสหรัฐฯ กลับกำลังถดถอยลงอย่างต่อเนื่อง หากสู้ไม่ไหวแล้วจะใช้วิธีหน้าด้านก็คงต้องชั่งน้ำหนักถึงผลที่ตามมาให้ดี

การจะใช้วิธีหน้าด้านแล้วได้เปรียบนั้นมีเงื่อนไขอยู่ว่าคู่ต่อสู้ต้องอยู่ในสถานะที่อ่อนแอกว่าอย่างแท้จริงและไร้พลังต่อต้าน แบบนั้นถึงจะทำได้ อีกฝ่ายทำอะไรคุณไม่ได้ก็ได้แต่ยอมรับความซวย ตีก็สู้ไม่ได้นอกจากยอมจำนนแล้วจะทำอย่างไรได้?

แต่หากอยู่ต่อหน้าคู่ต่อสู้ที่สูสีกัน เมื่อสหรัฐฯ ไม่มีสิ่งที่เรียกว่าการเจรจาจากจุดยืนที่แข็งแกร่งกว่าอีกต่อไป การใช้วิธีหน้าด้านก็เป็นเพียงการหลอกตัวเองเท่านั้น

……

วันพุธที่ 13 มกราคม

เช้าวันนี้ลู่หมิงได้เดินทางจากฮ่องกงกลับมายังเมืองหนิงโจวในแผ่นดินใหญ่แล้ว วันนี้เขามาทำงานที่บริษัทตามปกติ พนักงานส่วนใหญ่แทบไม่รู้เลยว่าในช่วงประมาณหนึ่งสัปดาห์ที่ผ่านมา เจ้านายได้ลงใต้ไปยังฮ่องกงเพื่อเก็บเกี่ยวเงินร้อนระหว่างประเทศ

แม้ว่าช่วงเวลาที่ผ่านมาตลาดจะให้ความสนใจกับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินหยวนนอกประเทศ แต่สื่อส่วนใหญ่กลับรายงานเรื่องนี้น้อยมาก และมุ่งความสนใจไปที่สถานการณ์ของตลาดทุนในประเทศ ณ ปัจจุบันมากกว่า นักลงทุนก็ให้ความสนใจกับสถานการณ์ของตลาดหุ้น A-Share มากยิ่งกว่า

เดิมทีก็ไม่ได้ต้องการป่าวประกาศผลงานอย่างใหญ่โตอยู่แล้ว

และตลาดหุ้น A-Share นับตั้งแต่เปิดปีใหม่มาจนถึงวันนี้เป็นเวลา 8 วันทำการ กระดานหลักได้ร่วงลงอย่างหนักถึง -16.6% วันนี้เรียกได้ว่าทำให้นักลงทุนในประเทศจำนวนมากต้องผิดหวังอย่างยิ่ง

วันนี้ตลาดหุ้น A-Share หลุดแนวรับสำคัญที่ 3,000 จุดไปแล้ว ในที่สุดแนวป้องกันทางจิตวิทยานี้ก็ถูกทำลายลงเช่นกัน!

ตกกลางคืน ลู่หมิงจงใจดูสถานการณ์ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในคืนนี้

ดัชนีหลักทั้งสามของอเมริกาเหนือร่วงลงอย่างหนักตามคาด ดัชนีดาวโจนส์ร่วงลง -2.21% ในวันนี้ ดัชนี S&P 500 ร่วงลง -2.50% ในวันนี้ ส่วนดัชนีแนสแด็กยิ่งร่วงหนักถึง -3.41% บริษัทการเงินต่างๆ อย่างโกลด์แมนแซคส์ มอร์แกน และมอร์แกนสแตนลีย์ ล้วนได้รับผลกระทบอย่างถ้วนหน้าในวันนี้

มีการเปิดเผยข่าวสารออกมาบ้างในระหว่างการซื้อขาย สาเหตุคือวาณิชธนกิจรายใหญ่ของวอลล์สตรีท รวมถึงสถาบันอย่างโกลด์แมนแซคส์และมอร์แกน ได้รับความเสียหายอย่างหนักเมื่อวานนี้ ปัจจัยหลักคือสถานะการกู้ยืมของลูกค้าในสังกัดถูกล้างพอร์ตจนบังคับขายไม่ทัน บริษัทหลักทรัพย์จึงทำได้แค่ยอมรับความซวย

เงินทุนเลเวอเรจของกลุ่มเงินร้อนระหว่างประเทศกลุ่มใหญ่ถูกล้างพอร์ตอย่างน่าประหลาดเมื่อวานนี้ ทำให้วาณิชธนกิจและบริษัทหลักทรัพย์รายใหญ่ของวอลล์สตรีทต้องพลอยรับเคราะห์อย่างหนักไปด้วย ผลขาดทุนจากการล้างพอร์ตแล้วบังคับขายไม่ทันนั้น โดยพื้นฐานแล้วบริษัทหลักทรัพย์ต้องเป็นผู้แบกรับและยอมจำนนเอง

ยิ่งไปกว่านั้น สถาบันเงินร้อนที่ถูกล้างพอร์ตไม่ได้มีแค่หนึ่งหรือสองแห่ง การขาดทุนยับเยินระลอกนี้ถือว่าใหญ่โตมากทีเดียว

เมื่อเห็นว่าดัชนีหลักทั้งสามของอเมริกาเหนือยังคงร่วงลงอย่างต่อเนื่อง ลู่หมิงก็เข้านอนด้วยความพึงพอใจ ฝั่งนี้กินฝั่งลองเสร็จแล้ว ฝั่งนั้นก็กินฝั่งชอร์ตต่อไป ปัจจุบันกองทุนเทียนเซิ่ง QDIE มีเงินเกือบแปดเก้าพันล้านดอลลาร์สหรัฐที่ทำการชอร์ตในระยะสั้น ในบัญชีมีกำไรที่ยังไม่รับรู้ก้อนโตตั้งนานแล้ว และตั้งเส้นหยุดขาดทุนไว้เรียบร้อยแล้ว ในส่วนนี้ฉีเหวยได้นำทีมคอยเฝ้าจับตาดูการซื้อขายภาคค่ำ ขอเพียงมีวี่แววไม่ดีก็จะยอมทิ้งกำไรเพื่อรักษาเงินต้นแล้วเผ่นหนีทันที

ทว่าโอกาสที่จะเกิดสถานการณ์เช่นนี้มีน้อยมาก อย่างไรเสียก็มีกำไรก้อนโตคอยรองรับอยู่ และยังมีความได้เปรียบจากการลงมือทำก่อน จึงสามารถนอนหลับพักผ่อนได้อย่างสบายใจ

นับตั้งแต่เปิดปีใหม่มา ตลาดทุนทั่วโลกล้วนซบเซา คืนนั้นทางฝั่งสหรัฐฯ ดิ่งลงอย่างหนัก วันต่อมาหลังจากที่ตลาดหุ้น A-Share เปิดต่ำแล้วดีดตัวกลับ วันถัดมาซึ่งเป็นวันศุกร์ก็ยังคงดิ่งลงต่อไป

ในวันเวลาต่อจากนั้น ไม่ว่าจะเป็นตลาดทุนในประเทศหรือตลาดทุนระหว่างประเทศ ล้วนกำลังหาจุดต่ำสุดอย่างต่อเนื่อง ดิ่งลงแล้วก็ดิ่งลงอีก การดีดตัวกลับก็เป็นเพียงการหลอกล่อให้คนเข้ามาซื้อเท่านั้น

ดีดตัวเสร็จก็ดิ่งลงต่อ

ดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตในเดือนมกราคมร่วงลงทำจุดต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,638.30 จุด นับตั้งแต่เปิดปีใหม่มาลดลงสะสมประมาณ -25% ส่วนทางฝั่งสหรัฐฯ ก็ไม่ได้ดีไปกว่ากัน ดัชนีดาวโจนส์ร่วงจาก 17,405 จุดเมื่อตอนต้นปีลงมาทำจุดต่ำสุดใหม่ที่ 15,450 จุด

ตลอดทั้งเดือนมกราคม ตลาดทุนทั่วโลกล้วนอบอวลไปด้วยบรรยากาศของตลาดหมี ต่างแย่งชิงกันเป็นแชมป์กระโดดน้ำอย่างไม่คิดชีวิต

……