ตลอดเดือนมกราคมที่เริ่มต้นปีใหม่ ท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่กองทุนดาราหลายแห่งถูกหั่นมูลค่าลงครึ่งหนึ่งกองแล้วกองเล่า ผลประกอบการของกองทุนผสมเน้นคุณค่าและการเติบโตของเทียนเซิ่งกลับทำให้กองทุนประเภทเดียวกันอื่นๆ ต้องรู้สึกละอายใจอย่างยิ่ง
มีเพียงในสภาวะตลาดดิ่งเหวเท่านั้น ถึงจะแสดงให้เห็นถึงความสามารถที่แท้จริง และผู้ที่ไร้ความสามารถก็จะเผยร่างจริงออกมาทันที
ผลงานที่โดดเด่นเกินไปนำมาซึ่งความริษยาและความไม่พอใจจากเพื่อนร่วมอาชีพ ในเมื่อทุกคนต่างพากันดิ่งเหว มีเพียงลู่หมิงคนเดียวที่ไม่เข้าพวก และไม่มีทักษะทางสังคมเอาเสียเลย
ทว่าลู่หมิงไม่ได้สนใจการถูกเพื่อนร่วมอาชีพริษยาหรือแม้แต่การถูกโดดเดี่ยว เดิมทีเขาก็ไม่ได้อยากจะไปคลุกคลีกับคนพวกนั้นอยู่แล้ว
ผู้แข็งแกร่งมักโดดเดี่ยวเสมอ
ลู่หมิงแยกแยะความขัดแย้งหลักและรองออก การถูกโดดเดี่ยวและริษยาจากเพื่อนร่วมอาชีพไม่นับเป็นความขัดแย้งหลักอย่างแน่นอน หรือแม้แต่จะเรียกว่าความขัดแย้งรองก็ยังไม่ได้
LP ของเทียนเซิ่งแคปปิตอลคือกองทุนประกันสังคม, กองทุนบริจาคของมหาวิทยาลัย, กองทุนครอบครัว และสถาบันทรัสต์ขนาดใหญ่ ซึ่งเป็นเงินทุนมหาศาลของจริง สิ่งเหล่านี้ต่างหากคือพันธมิตรหลักและพันธมิตรทางยุทธศาสตร์ระยะยาวที่แท้จริง
จากนั้นจึงใช้กองทุนรวมในการนำทางนักลงทุนรายย่อยทั่วไป
สิ่งที่ลู่หมิงต้องการทำคือเดินตามโมเดลของวอร์เรน บัฟเฟตต์ เปลี่ยนผ่านจากตำนานไปสู่ความศรัทธา โดยการสร้างผลประกอบการระดับตำนานอย่างต่อเนื่อง เพื่อกวาดกลุ่มสาวกที่คลั่งไคล้ ให้ชื่อ "ลู่หมิง" กลายเป็นศรัทธาในการลงทุนของผู้ติดตาม และทำให้ชื่อนี้กลายเป็นตรรกะการลงทุนที่แข็งแกร่งที่สุดในสายตานักลงทุน
...
ในเย็นวันที่ 4 มกราคมเช่นเดียวกัน หลังจากตลาดปิดทำการได้ไม่นาน ลู่หมิงได้มอบหมายงานในบริษัทให้ซูเสี่ยวม่านจัดการ จากนั้นจึงนำทีมงานหลักที่คัดเลือกมาจากภายในบริษัทเดินทางลงใต้ไปยัง "ไข่มุกแห่งบูรพา" สถานที่ที่ครั้งหนึ่งเคยทำให้จอร์จ โซรอส ต้องพ่ายแพ้กลับไป ซึ่งก็คือ ฮ่องกง!
เวลาประมาณ 19:45 น. ของวันนั้น เขาเข้าพักที่โรงแรมริทซ์-คาร์ลตันในท้องถิ่น
ฉีเหวยเดินทางถึงฮ่องกงล่วงหน้าตั้งแต่สองสัปดาห์ก่อน เทียนเซิ่งแคปปิตอลมีสำนักงานในเมืองนี้อยู่แล้วตั้งแต่สามเดือนก่อน แต่ลู่หมิงไม่ได้ไปที่นั่น เขาสั่งให้ฉีเหวยเตรียมสถานที่อิสระในฮ่องกง ซึ่งก็คือการใช้โรงแรมริทซ์-คาร์ลตันที่เข้าพักเป็นศูนย์บัญชาการลับสำหรับสงครามเงินตราในครั้งนี้
ทีมเทรดเดอร์ที่นำมาด้วยทั้งหมดพักอยู่ที่โรงแรม โดยเหมาทั้งชั้นไว้ ห้องส่วนใหญ่ถูกปล่อยว่างไว้ แน่นอนว่าเพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้คนนอกเข้าออก
นอกจากบุคคลสำคัญไม่กี่คนแล้ว คนภายนอกไม่มีใครรู้ว่าลู่หมิงมาที่ฮ่องกง ส่วนการปฏิบัติการเทรดนั้นจะทำในห้องประชุมเฉพาะ ซึ่งฉีเหวยได้จัดเตรียมไว้เรียบร้อยแล้วในช่วงเวลาที่ผ่านมา
ขณะนี้ ลู่หมิงนั่งอยู่ในห้องรับแขกของห้องพัก สายตาจดจ่ออยู่ที่โน้ตบุ๊กเครื่องหนึ่ง กำลังติดตามตลาดอัตราแลกเปลี่ยนในปัจจุบัน
อันอี้โหรวเดินเข้ามาในห้องพัก เมื่อเห็นลู่หมิงอยู่ในห้องรับแขกจึงเดินตรงมาหาเขา "ห้องเทรดชั่วคราวในโรงแรมจัดเตรียมเรียบร้อยแล้วค่ะ วันนี้ทำการทดสอบครั้งสุดท้าย ทุกอย่างไม่มีข้อผิดพลาด"
ลู่หมิงตอบ "อืม" โดยไม่เงยหน้าขึ้นมอง
ขณะที่กำลังมองหน้าจอโน้ตบุ๊ก จู่ๆ ก็มีมือขาวนวลข้างหนึ่งเอื้อมมาปิดหน้าจอและผลักโน้ตบุ๊กไปด้านข้าง
ลู่หมิงหัวเราะเบาๆ แล้วพูดว่า "คงต้องไว้ดูวันหลังแล้วล่ะ"
...
วันที่ 5 มกราคม
ลู่หมิงตื่นขึ้นมาทานอาหารเช้าง่ายๆ แล้วออกจากห้องพัก มุ่งหน้าไปยังห้องเทรดที่อยู่ชั้นเดียวกัน ซึ่งเป็นห้องประชุมที่จัดเป็นห้องเทรดชั่วคราว พื้นที่กว้างขวางและสภาพแวดล้อมดีเยี่ยม
ทีมเทรดเดอร์ที่นำมาด้วยครั้งนี้ รวมฉีเหวยแล้วมีทั้งหมดสิบหกคน ก่อนที่จะติดตามบอสลงใต้มาฮ่องกง พวกเขาได้ลงนามในสัญญาปกปิดความลับอย่างเข้มงวด โดยห้ามเปิดเผยข้อมูลทั้งหมดในช่วงห้าปีต่อจากนี้ ถึงกระนั้นลู่หมิงก็ไม่ได้อธิบายรายละเอียดปลีกย่อยกับพวกเขามากนัก
สมาชิกในทีมรู้เรื่องน้อยมาก เพียงแต่คาดเดาได้ว่าการที่บอสมาฮ่องกงครั้งนี้ ต้องตั้งใจจะทำเรื่องใหญ่ในตลาดการเงินแน่นอน
เมื่อลู่หมิงก้าวเข้าสู่ห้องเทรด สมาชิกในทีมต่างประจำตำแหน่งเรียบร้อยแล้ว โต๊ะทำงานชั่วคราวในห้องโถงเต็มไปด้วยอุปกรณ์ฮาร์ดแวร์ เมื่อฉีเหวยเห็นบอสเข้ามา จึงปิดประตูแล้วพูดว่า "คุณลู่ครับ อุปกรณ์ทุกอย่างเตรียมพร้อมครบถ้วน บัญชีก็พร้อมสมบูรณ์ สามารถเริ่มทำการซื้อขายได้ทันทีครับ"
ลู่หมิงพยักหน้า
ปัจจุบัน เวลาการซื้อขายในตลาดในประเทศของเงินหยวนคือ 9:30 น. ถึง 23:30 น. ส่วนตลาดนอกประเทศของเงินหยวนนั้นซื้อขายเกือบตลอด 24 ชั่วโมงในทุกวันทำการ และเป็นระบบ T+0
สิ่งที่เรียกว่าตลาดในประเทศคือตลาดภายในจีนแผ่นดินใหญ่ ส่วนตลาดนอกประเทศคือตลาดที่อยู่นอกจีนแผ่นดินใหญ่ ข้อแตกต่างหลักคือตลาดในประเทศมีการควบคุมที่เข้มงวดกว่า ในขณะที่ตลาดนอกประเทศมีความเชื่อมโยงกับตลาดการเงินโลกอย่างใกล้ชิด และได้รับผลกระทบจากความผันผวนของตลาดการเงินโลกได้ง่ายกว่า
ด้วยเหตุนี้ รูปแบบการเก็งกำไรอัตราแลกเปลี่ยนในตลาดนอกประเทศจึงหลากหลายกว่าตลาดในประเทศมาก ประกอบกับธนาคารกลางแทรกแซงน้อยมาก การซื้อขายในตลาดจึงมีความต่อเนื่องและความผันผวนจะไม่ถูกจำกัด
ตลาดนอกประเทศมีเครื่องมือทางการเงินอนุพันธ์มากมาย เช่น Swap, Spot, Forward, Option ซึ่งโดยตัวมันเองก็มีเลเวอเรจที่ค่อนข้างสูงอยู่แล้ว และเมื่อนำมาปรับปรุงให้เป็นรูปแบบผสมผสานซ้อนกัน ก็ยังสามารถดันเลเวอเรจให้สูงขึ้นไปอีก เพื่อขยายผลกำไร ซึ่งความเสี่ยงก็พุ่งทะลุเพดานเช่นกัน
ลู่หมิงกวาดสายตามองสมาชิกในทีมในห้องโถงแล้วพูดว่า "ก่อนจะเริ่มเทรด ทุกคนต้องตระหนักถึงเรื่องหนึ่ง ผมไม่ทำ Quantitative Trading ไม่เล่น Hedging ผมจะทำแค่การออลอินด้านเดียวเท่านั้น"
เป็นการประกาศที่โอหังยิ่งนัก
ลู่หมิงพูดอย่างจริงจังว่า "ในขณะเดียวกัน ความอันตรายของตลาดอัตราแลกเปลี่ยนนอกประเทศนั้นไม่ใช่สิ่งที่ตลาด A-Share จะเทียบได้ ที่นี่คือสถานที่ที่ปีศาจเริงระบำอย่างแท้จริง ตลาดที่เรากำลังจะเข้าไปคือตลาดที่เต็มไปด้วยผู้เล่นระดับท็อปอย่างกองทุน Hedge Fund จำนวนมาก พูดให้ตรงคือพวกมือโปรระดับโลกจากวอลล์สตรีท"
เทรดเดอร์สิบกว่าคนที่อยู่ที่นี่ล้วนเป็นคนหนุ่มสาว ไม่มีใครอายุเกินสามสิบปี ทุกคนต่างจ้องมองบอสและรับฟังอย่างเงียบกริบ
ลู่หมิงเสริมว่า "แน่นอนว่าสิ่งที่ผมต้องการสื่อคือให้ให้ความสำคัญกับคู่ต่อสู้ แต่ไม่ต้องกลัวพวกเขา ถ้าถูกบีบจนถึงที่สุด พวกเขาก็แค่พวกไล่ซื้อตอนสูงและขายตอนต่ำ ไม่ต่างจากพวกเม่าในตลาด A-Share หรอก เพียงแต่เวลาตัดขาดทุนจะเด็ดขาดกว่าเม่าหมื่นเท่า การชิงไหวชิงพริบต่อจากนี้ เมื่อเทียบกับคู่ต่อสู้ของเรา พวกเขาคือผู้เล่นทีมเยือน แต่เราได้เปรียบในฐานะเจ้าบ้าน"
คำพูดนี้ทำให้สมาชิกในทีมยิ้มออกมาอย่างเข้าใจ และลู่หมิงพูดต่อว่า "การลงใต้ครั้งนี้ เรานำกระสุนมาด้วยกว่า 3 แสนล้านหยวน หรือ 5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อมาเชือดพวกที่เรียกตัวเองว่ามือโปรระดับท็อปของวอลล์สตรีทเหล่านี้"
บอสไม่ได้ใช้คำหรูหราในการตกแต่งคำพูด อาจเรียกได้ว่าเป็นสุนทรพจน์ก่อนเริ่มงานที่เรียบง่ายมาก แต่ทุกคนที่ฟังกลับรู้สึกถึงเลือดที่สูบฉีดและความตื่นเต้นที่พลุ่งพล่าน
ในใจของทุกคน สถานะของวอลล์สตรีทในโลกการเงินนั้นเป็นที่ประจักษ์ อาจกล่าวได้ว่าเป็นอำนาจสูงสุด
แต่บอสจะจัดการพวกนั้น!
ลู่หมิงไม่พูดพร่ำทำเพลง สั่งการซื้อขายทันที "เริ่มช้อนซื้อเดี๋ยวนี้ ลองเงินหยวนเต็มกำลัง หน้าต่างการเทรดที่ดีที่สุดของเรามีเพียงสี่วันทำการสุดท้ายของสัปดาห์นี้ เงิน 5 หมื่นล้านดอลลาร์ วันนี้ พรุ่งนี้ และมะรืนนี้ ให้ลองวันละ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่วนวันถัดไปคือวันที่ 8 พฤษภาคม ให้ใส่ 2 หมื่นล้านดอลลาร์สุดท้ายให้เต็มสูบ พวกคุณฟังไม่ผิดหรอก การปฏิบัติการมันเรียบง่ายไร้การตกแต่งแบบนี้แหละ"
การเทรดในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเป็น T+0 ตามทฤษฎีสามารถเทรดได้ไม่จำกัดครั้ง แต่ต่อจากนี้เงินหยวนนอกประเทศจะถูกกองทุนเก็งกำไรระหว่างประเทศร่วมมือกันทุบจนมูลค่าลดลงอย่างรวดเร็ว และจะเกิดการดิ่งลงครั้งใหญ่ในวันที่ 8 พฤษภาคม การค่อยๆ วางหมากจนถึงวันนั้นเพื่อเฉลี่ยต้นทุนและขยายผลกำไร การควักกระเป๋าพวกสถาบันขาลงระหว่างประเทศครั้งนี้ จริงๆ แล้วง่ายมาก คือการเป็นคู่ตรงข้ามกับพวกเขาด้วยการลอง
เวลาอาจจะคลาดเคลื่อนไปหนึ่งวันหรือเร็วขึ้นหนึ่งวัน ซึ่งลู่หมิงไม่สนใจ เพราะกองทุนระหว่างประเทศได้รวมตัวกันแล้ว ลูกธนูถูกน้าวสายพร้อมยิงอย่างเลี่ยงไม่ได้
สมาชิกในทีมในห้องโถงเมื่อได้รับคำสั่งจากบอสก็เริ่มทำการเทรดทันที ในใจต่างร้องว่าตื่นเต้นชะมัด บอสยังคงดุดันเหมือนเดิม เงิน 5 หมื่นล้านดอลลาร์ไม่ทำ Hedging เพื่อป้องกันความเสี่ยงใดๆ ทั้งสิ้น แต่เลือกที่จะลองด้านเดียว ซึ่งเรียกได้ว่าดัชนีความเสี่ยงระเบิดตัว
บอสยังคงเป็นบอสที่คุ้นเคย เป็นเจ้าพ่อออลอินเหมือนเดิมไม่เปลี่ยน!
นี่มันคือการทุ่มหมดตัวของจริง ถ้าชนะคือเสวยสุข ถ้าแพ้คือลงไปขุดดินทำนาชัดๆ
เทรดเดอร์กลุ่มนี้ในช่วงเกือบหนึ่งปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะในช่วงตลาดขาขึ้นรุนแรงและช่วงตลาดดิ่งเหวของปีที่แล้ว ได้รับการฝึกฝนอย่างเพียงพอจากการติดตามลู่หมิง การเทรดวอลุ่มหลักร้อยล้านต่อครั้งไม่ทำให้ใจเต้นแรงอีกต่อไป จากที่เริ่มแรกเทรดไม่กี่ร้อยล้านก็มือสั่น จนถึงตอนนี้กลับนิ่งสงบอย่างผิดปกติ
ลู่หมิงไม่ได้อธิบายกับพวกเขามากนักว่า ตรรกะของการลองด้านเดียวท่ามกลางบริบทที่เงินหยวนนอกประเทศกำลังดิ่งลงนั้นคืออะไร ยิ่งพวกเขารู้น้อยเท่าไหร่ยิ่งดี แค่ปฏิบัติตามคำสั่งก็พอ
...
