“ขอฉันคิดหน่อยว่าเงิน 5,000 ล้านดอลลาร์นี้ควรจะเริ่มลงมือจากตรงไหนดี...”
ลู่หมิงขมวดคิ้วครุ่นคิดอยู่นาน โดยมีซูเสี่ยวม่านซึ่งรับหน้าที่ดำเนินการตามการตัดสินใจของเขายืนรอคำตอบอยู่ข้างๆ
ผ่านไปไม่กี่นาที ลู่หมิงก็ดีดนิ้วแล้วพูดขึ้นว่า “ไนซ์... เธอจำไว้ให้ดี เดี๋ยวให้ฉีเหวยไปจัดการวางหมาก แบ่งเงิน 5,000 ล้านดอลลาร์นี้ออกเป็น 10 ส่วน ส่วนละ 500 ล้านดอลลาร์ ลงทุนในสินทรัพย์ 10 อย่าง ได้แก่ บริษัทเน็ตฟลิกซ์, อะเมซอน, ทริปดอทคอม, เน็ตอีส, แอคติวิชัน บลิซซาร์ด, เฟซบุ๊ก, สตาร์บัคส์, กูเกิล และเอ็นวิเดีย อ้อ แล้วก็มีบิตคอยน์ด้วย”
เกือบทั้งหมดที่เลือกคือหุ้นตัวใหญ่
เมื่อพูดถึงตรงนี้ ลู่หมิงชะงักเล็กน้อยแล้วเสริมว่า “ราคาบิตคอยน์วันนี้อยู่ที่ 244.25 ดอลลาร์ มูลค่าการซื้อขายไม่ถึง 20 ล้านดอลลาร์ พยายามสะสมหุ้น 500 ล้านดอลลาร์นี้ให้เสร็จสิ้นภายในเดือนนี้ โดยให้ต้นทุนเฉลี่ยต่ำกว่า 300 ดอลลาร์”
ในประเทศลู่หมิงถูก ‘ผู้ใหญ่’ ใช้มหาเวทผนึกกดเอาไว้ ไม่ให้เก็งกำไร ซึ่งมันก็ช่วยไม่ได้ แต่ในเมื่อในประเทศไม่ให้เก็งกำไร แล้วยังมีตลาดทุนต่างประเทศที่เปิดกว้างและดุดันกว่าไม่ใช่หรือ
งานเลี้ยงอันโอชะของตลาดทุนอย่างบิตคอยน์นี้ ลู่หมิงย่อมไม่ยอมพลาดโอกาสในการใช้เครื่องจักรเก็บเกี่ยวความมั่งคั่งนี้ ไม่สิ นี่มันคือรถขุดดินชัดๆ
นับตั้งแต่ถือกำเนิดขึ้นในเดือนพฤศจิกายนปี 2008 จนถึงวันนี้ บิตคอยน์ผ่านมรสุมมานับไม่ถ้วน ถูกประกาศว่าตายไปแล้วเป็นหมื่นครั้ง และมีตำนานเกี่ยวกับซาโตชิ นากาโมโตะ ถึงเก้าสิบเก้ารูปแบบ ทั้งตัวบุคคลและเหรียญที่ลึกลับ นำมาซึ่งข้อถกเถียงมากมาย
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บิตคอยน์ได้ผ่านวงจรขาขึ้นและขาลงอย่างรุนแรงมาแล้วสามครั้ง
ครั้งแรกคือเดือนกันยายน 2010 ถึงมิถุนายน 2011 กินเวลา 9 เดือน ราคาพุ่งจาก 0.06 ดอลลาร์ ไปถึง 36 ดอลลาร์
ครั้งที่สองคือตุลาคม 2011 ถึงเมษายน 2013 กินเวลา 7 เดือน จาก 2 ดอลลาร์ พุ่งทะยานไปถึง 260 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นกว่า 130 เท่า
ครั้งที่สามคือเมษายนถึงธันวาคม 2013 กินเวลา 8 เดือน ราคาพุ่งจาก 50 ดอลลาร์ ไปถึง 1,160 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 23 เท่า
และในตอนนี้ ช่วงปลายปี 2015 บิตคอยน์กำลังจะเข้าสู่ตลาดกระทิงครั้งที่สี่ ซึ่งครั้งนี้จะยาวนานถึง 2 ปี โดยราคาจะพุ่งจาก 400 ดอลลาร์ในเดือนมกราคมปีหน้า ไปถึง 20,000 ดอลลาร์ในอีก 2 ปีให้หลัง เพิ่มขึ้นถึง 50 เท่า
ยิ่งกว่านั้น ในตลาดกระทิงครั้งที่ห้าในอีกห้าปีต่อมา ราคายังพุ่งไปถึงระดับบ้าคลั่งที่มากกว่า 60,000 ดอลลาร์ต่อหนึ่งเหรียญ
สำหรับลู่หมิง ตอนนี้คือเวลาที่เหมาะสมที่สุดในการเข้าซื้อ ตลาดกระทิงสามครั้งแรกของบิตคอยน์ ต่อให้เขาข้ามเวลาไปในช่วงนั้นเขาก็ไม่คิดจะเข้าร่วม
เหตุผลไม่มีอะไรมาก แค่ปริมาณการซื้อขายต่ำเกินไป วันหนึ่งมีมูลค่าการซื้อขายเพียงหนึ่งหรือสองล้านดอลลาร์ เท่ากับว่าเล่นไปก็เสียเวลาเปล่า
แม้แต่ในจุดเวลาเดือนตุลาคม 2015 นี้ มูลค่าการซื้อขายต่อวันของบิตคอยน์ก็อยู่ที่ประมาณ 20 กว่าล้านดอลลาร์เท่านั้น การที่ลู่หมิงต้องการทุ่มเงิน 500 ล้านดอลลาร์ลงไป จึงจำเป็นต้องค่อยๆ ทยอยสะสม
ทว่าตอนนี้คือจังหวะที่ต้องเริ่มแอบสะสมและซุ่มรอ ในช่วงตลาดกระทิง 2 ปีหลังจากนี้ เมื่อราคาทะยานสูงขึ้นจนถึงปลายปี 2017 ซึ่งมูลค่าการซื้อขายต่อวันพุ่งสูงถึงหลายพันล้านหรือหมื่นล้านดอลลาร์ เมื่อนั้นจึงจะเป็นเวลาที่เหมาะแก่การถอนตัว
ตอนนี้สามารถค่อยๆ ซุ่มเก็บสะสมได้เลย
“สะสมบิตคอยน์? คุณ... ก็ได้ ฉันเกือบลืมไปว่าคนที่อยู่ในสายตาของฉันคนนี้เป็นนักเก็งกำไรสุดโต่งที่ชอบเต้นระบำบนคมดาบ แถมยังเป็นพวกเทหมดหน้าตักด้วย พูดไปก็ไม่มีประโยชน์” เมื่อซูเสี่ยวม่านได้ยินว่าเขาจะทุ่มเงิน 500 ล้านดอลลาร์ในบิตคอยน์ เธอก็อยากจะเตือนเรื่องความเสี่ยง เพราะเรื่องในวงการเหรียญนั้นไม่ว่าเธอมองมุมไหนก็ดูไม่น่าเชื่อถือเลย
“ไม่ว่าบิตคอยน์จะเป็นอย่างไร ตลาดทุนทั่วโลกต่างยอมรับมัน มีคนเข้าร่วมจำนวนมาก มีเงินทุนที่พร้อมจะผลักดันจนเกิดกระแสราคาที่รุนแรงได้ ผมไม่มีเหตุผลที่จะไม่ขอร่วมวงเล่นสักตา” ลู่หมิงกล่าวพร้อมรอยยิ้ม
“แล้วอีกเก้าตัวที่เหลือล่ะคะ? ให้ซื้อหุ้นของพวกเขาเหรอ?” ซูเสี่ยวม่านถาม เรื่องการลงทุนเธอไม่สามารถแลกเปลี่ยนความคิดเห็นกับเขาได้เลย เพราะเธอไม่เข้าใจตรรกะการลงทุนของเขา และที่ร้ายกว่านั้นคือเขามักจะถูกต้องเสมอ ผลประกอบการออกมาให้เห็นเป็นรูปธรรม ดังนั้นเธอจึงทำได้เพียงเป็นผู้หญิงที่อยู่เบื้องหลัง คอยสนับสนุนและช่วยเขาดำเนินการตามการตัดสินใจ รวมถึงดูแลการดำเนินงานประจำวันของบริษัทให้เรียบร้อยก็พอ
ลู่หมิงส่ายหัวแล้วพูดว่า “ใครจะซื้อหุ้นของพวกนั้น? ตกลงกันแล้วว่าสิ้นปีจะกอบโกยสักก้อน ถ้าไม่มีกำไรสักสามเท่าจะกล้าเรียกว่ากอบโกยได้ยังไง? การซื้อหุ้นนั้นสร้างกำไรช้าเกินไป แถมยังกินกำลังซื้อของผม ปีนี้ถ้าจบสวยที่สุดก็ได้กำไรแค่ 50%”
ฟังดูสิ ฟังให้ดีๆ ‘สวยที่สุดก็ได้กำไรแค่ 50%’ นี่ใช่คำพูดที่คนปกติเขาพูดกันไหม?
ซูเสี่ยวม่านครุ่นคิดอยู่ครู่หนึ่ง ก่อนจะชะงักแล้วอุทานว่า “คุณ... คุณจะซื้อออปชัน (Option) ของพวกเขางั้นเหรอ?”
ลู่หมิงยิ้มสบตาเธอ ดีดนิ้วแล้วพยักหน้า “ฉลาดมาก ซื้อค่าพรีเมียมของมัน เธอโน้ตกลยุทธ์การดำเนินงานที่ฉันกำหนดไว้ให้ดี และให้ฉีเหวยปฏิบัติตามอย่างเคร่งครัด ทั้งเก้าตัวนี้ให้ซื้อ Call Option เพียงฝั่งเดียว ส่วนสตาร์บัคส์ให้ปิดสถานะตอนสิ้นเดือนตุลาคมแล้วเปิด Short ทันที อะเมซอนให้ปิดสถานะตอนสิ้นเดือนธันวาคมแล้วเปิด Short ทันที เอ็นวิเดียก็เช่นกัน... ดำเนินการตามที่ฉันบอก ข้อมูลเหล่านี้เป็นความลับทางธุรกิจ เมื่อถึงจุดเวลาที่กำหนดค่อยให้เหล่าฉีแจ้งเทรดเดอร์ในสังกัดให้ดำเนินการ”
ซูเสี่ยวม่านจดบันทึกทุกอย่างไว้อย่างครบถ้วนและพยักหน้าอย่างจริงจัง หลังจากทำบันทึกช่วยจำเสร็จเธอก็อ่านทวนให้ลู่หมิงฟังอีกรอบเพื่อให้แน่ใจว่าไม่มีอะไรผิดพลาด
เธอไม่กล้าประมาท เพราะนี่คือการลงทุนมูลค่า 5,000 ล้านดอลลาร์ ออปชันมีความเสี่ยงสูงมาก และลู่หมิงยังเป็นพวกบ้าเทหมดหน้าตักที่มองขึ้นเพียงฝั่งเดียว โดยไม่มีเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ใดๆ มาคอยรองรับเลย
แน่นอนว่ามันย่อมนำมาซึ่งผลตอบแทนที่มหาศาลเช่นกัน
ในขณะที่ยังไม่ถูกวอลล์สตรีทจับตามอง และก่อนที่จะได้รับ ‘การดูแลเป็นพิเศษ’ ต้องรีบแอบกอบโกยให้ได้มากที่สุดและเร็วที่สุดเท่าที่จะทำได้ นี่คือความคิดอันเรียบง่ายของลู่หมิง
หากกอบโกยมากเกินไปจนถูกวอลล์สตรีทจ้องเล่นงาน อีกฝ่ายอาจจะเล่นสกปรกด้วยการ ‘ดึงสายแลน’ ของคุณออก ซึ่งในถิ่นของพวกเขาคุณคงทำอะไรไม่ได้ การเก็งกำไรระยะสั้นที่กำไรมหาศาลจะจบลงทันที
สำหรับการซื้อ Call Option รอบนี้ ลู่หมิงคาดว่าจะปิดดีลได้ในไตรมาสสุดท้ายของปี เงินทุนก้อนแรกที่ส่งออกนอกประเทศนี้จะสร้างผลตอบแทนได้มากกว่า 300% เงิน 15,000 ล้านดอลลาร์ถือว่าอิ่มหนำสำราญทีเดียว
ความจริงแล้วลู่หมิงเป็นคนที่ก้าวร้าวแต่ก็รอบคอบ การกระจายเงิน 5,000 ล้านดอลลาร์ลงทุนในหุ้นตัวใหญ่ของอเมริกาอย่างกูเกิล อะเมซอน และเอ็นวิเดีย ก็เพื่อป้องกันการถูกวอลล์สตรีทสไนเปอร์หรือดึงสายแลน การกระจายไปในสินทรัพย์หลายตัวเช่นนี้ เขาไม่เชื่อว่าอีกฝ่ายจะดึงสายแลนทั้งหมด และเป็นไปไม่ได้ที่จะทุบราคาหุ้นตัวใหญ่ขนาดนี้เพียงเพื่อจัดการกับเงิน 5,000 ล้านดอลลาร์เล็กน้อยของเขา มันไม่สมเหตุสมผล
ต่อให้จะร้ายกาจแค่ไหน อย่างน้อยก็ต้องมีกฎพื้นฐานอยู่บ้าง
สิ่งที่ควรกล่าวถึงคือ ลู่หมิงจะไม่ใช้สิทธิ (Exercise) ใน Call Option ของสินทรัพย์เหล่านี้จริงๆ เพราะการใช้สิทธิต้องใช้เงินทุน ต้องซื้อสินทรัพย์ตามราคาใช้สิทธิก่อนแล้วจึงนำไปขายในตลาด ซึ่งเวลาที่เสียไปในช่วงนั้นไม่เพียงแต่จะกินกำลังซื้อของเงินทุน แต่หากราคาสินทรัพย์นั้นตกลง กำไรก็จะหดตัวตามไปด้วย
วิธีการเล่นออปชันมีหลายรูปแบบ วิธีพื้นฐานคือการซื้อ Put Option เพื่อป้องกันความเสี่ยงกับหุ้นหรือดัชนี วิธีที่สูงขึ้นมาหน่อยคือการขายออปชันเพื่อกินค่าพรีเมียม หรือการเป็นผู้ออกออปชัน ส่วนวิธีการเก็งกำไรก็คือการซื้อออปชันในราคาต่ำและขายในราคาสูง
ลู่หมิงเลือกใช้วิธีเก็งกำไรนี้ การได้ข้ามเวลากลับมาครั้งแรกในชีวิต หากไม่เก็งกำไร สวรรค์คงไม่ให้อภัย
สิ่งที่เรียกว่าการเก็งกำไรนั้น ฟินชั่วขณะ แต่ถ้าเก็งกำไรตลอดไปก็ฟินตลอดกาล และการเทหมดหน้าตักยิ่งฟินกว่าเดิม
การเทรดออปชันมีหลายมิติ สามารถใช้ราคาใช้สิทธิที่ต่างกัน เดือนที่ต่างกัน สองขา สามขา สี่ขา... ไม่ว่าจะมีมุมมองอย่างไร ก็สามารถใช้ ออปชัน ในการดำเนินการได้
นี่คือตราสารอนุพันธ์ที่ซับซ้อนที่สุด โดยไม่มีตัวไหนเทียบได้
ในเดือนธันวาคมปีนี้ กลยุทธ์การดำเนินงานของลู่หมิงในตลาดทุนมีเพียงคำสั้นๆ สองคำคือ: หนีเอาตัวรอด!
ต้นปีหน้า ตลาดทุนทั่วโลกจะเกิดการดิ่งลงครั้งใหญ่ ทางฝั่งอเมริกาเป็นปีที่มีการเลือกตั้ง ตลาดทุนทั่วโลกกังวลเกี่ยวกับปัจจัยที่ไม่แน่นอนมากมาย และเศรษฐกิจโลกอยู่ในสภาวะซบเซา
ส่วนตลาดทุนในประเทศจะถูกทุบจนลงไปนอนต่ำกว่า 3,000 จุด เบื้องบนต้องการให้ตลาดทุนระบายความเสี่ยง พอเริ่มปีใหม่ก็จัดระบบ Circuit Breaker ให้ทันที ให้ตายเถอะ ดัชนีร่วงจาก 3,680 กว่าจุด ลงมาเหลือ 2,600 กว่าจุด ร่วงหายไปทันที 1,000 กว่าจุด ภายในเดือนเดียวดัชนีหลักดิ่งลงไปประมาณ 27%
ในเดือนธันวาคมปีนี้ ลู่หมิงเลือกที่จะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดรองอย่างเป็นระบบ ในส่วนของในประเทศเขาจะไม่ไปยุ่งกับการทำ Short ในตลาดฟิวเจอร์สดัชนีหุ้น เพราะไม่สามารถทำ Short ตลาดหุ้นได้ ดังนั้นจึงเลือกที่จะล็อกกำไรและถือเงินสดเพื่อเฝ้าดู เมื่อราคาดิ่งลงถึงจุดต่ำสุดแล้วจึงค่อยทุ่มเงินเข้ากวาดซื้อของถูกครั้งใหญ่
...
